کاهش بیشتر بازارهاشروع به جستجوی معامله کنید: مارک موبیوس

من نمی گویم که هنوز عجله به بازارها ایده خوبی است زیرا هنوز در حال تطبیق با آنچه در حال رخ دادن است است. اما نیازی به خروج از شرکت هایی نیست که ترازنامه قوی دارند و در حال رشد درآمد هستند و قدرت قیمت گذاری دارند.”

مارک موبیوس چگونه به فروش جهانی در بحبوحه بحران اوکراین نگاه می کند

مربوط

به محض پایان بحران ژئوپلیتیک، قله‌های قبلی پشت سر گذاشته می‌شود و در ذهن من جای هیچ سوالی وجود ندارد که از قله‌ای که در بازار هند، در بازار آمریکا، در هر بازار سهام در سراسر جهان دیده‌ایم، عبور خواهد کرد. مارک موبیوس از Mobius Capital Partners می گوید: سهام با تورم تنظیم می شود و اگر به رکورد شاخص های بازارهای سهام نگاه کنیم، می بینیم که آنها همیشه از قله های قبلی پیشی گرفته اند.

شما آن را دوست دارید زیرا قیمت ها خوب به نظر می رسند؟درست میگم؟بله، زمان خوبی برای سرمایه‌گذاری زمانی است که اوضاع رو به کاهش است، البته این بدان معنا نیست که اوضاع بیشتر از این پایین نمی‌رود، اما هنوز هم اکنون زمان خوبی است تا به دنبال بهترین معامله‌ها باشید.

طبق تجربه شما، در طول یک بحران ژئوپلیتیکی، آیا پاداش به نفع طولانی شدن است یا به نفع حفظ پول نقد؟احتمالاً زمانی که بازار کاهش بیشتری پیدا کند، طولانی خواهد شد. البته این تازه آغاز راه است. من معتقدم که شما شاهد کاهش بازارها خواهید بود، اما جالب اینجاست که همه بازارها نزول ندارند. هند در شرایط نزولی خود از S& P 500 بهتر عمل کرده است، اما برخی از بازارها مانند عربستان سعودی و برزیل در واقع صعودی هستند. بنابراین باید انتخاب کنیم که کدام بازارها جالب به نظر می رسند و کدام بازارها اینقدر تحت تأثیر قرار نخواهند گرفت. با این وجود، آن دسته از بازارهایی که تحت تأثیر قرار گرفته اند، کاهش یافته اند. اکنون زمان خوبی برای شروع به دنبال معامله است.

نقطه عطف این بازار چه خواهد بود - آیا این قیمت های ژئوپلیتیکی ، تغذیه شده یا خالص خواهد بود زیرا مواقعی وجود دارد که وقایع تغییر نمی کنند اما قیمت ها به حدی کاهش می یابد که بازارها در بسیاری از اخبار بد شروع می شوند؟در این مقطع ، قیمت گذاری بازارهای مالی چیست؟یکی از مواردی که فرد باید در هند و همچنین در ایالات متحده مراقب باشد ، افزایش نرخ بهره است زیرا همانطور که می دانید بانک ذخیره احتمالاً با توجه به مشکل تورم بالاتر می خواهد نرخ های هند را افزایش دهد. بنابراین با توجه به این وضعیت ، باید روی آن دسته از شرکتهایی که بدهی کم دارند یا بدهی ندارند ، تمرکز کند زیرا این مواردی هستند که از این بحران زنده می مانند و این مواردی هستند که در دراز مدت پاداش های بسیار خوبی را پرداخت می کنند. بنابراین انتخاب و انتخاب بسیار مهم است و نه فقط سهام بزرگ ، سهام شاخصی ، بلکه به شرکتهایی که ترازنامه های قوی دارند و البته در حال رشد درآمد نیز نگاه کنید ، بسیار مهم است.

به نظر شما ، چقدر از ترس ژئوپلیتیکی در قیمت است؟از دیدگاه ژئوپلیتیکی ، هند با وجود نگرانی های مربوط به گرم شدن کره زمین به نفت روسیه و هند وابسته نیست و موارد دیگر زغال سنگ زیادی دارد. بنابراین ، در صورت لزوم ، هند می تواند به جای نفت یا گاز به زغال سنگ وابسته باشد. به این معنا ، هند وقتی به قیمت کالاها نگاه می کند ، انعطاف پذیری زیادی دارد. اما باید به یاد داشته باشید که هند هنوز در حال رشد است و با سرعتی تند و زننده است. رشد در هند امسال احتمالاً 7 یا 8 ٪ خواهد بود. با این وجود ، حتی با وجود این قیمت های بالاتر سوخت که در برخی از صنایع مرطوب کننده است ، هند در حال رشد خوب است.

خرید هر چیزی اکنون مانند ایستادن در مقابل قطار دویدن است: Manishi Raychaudhuri

سینه جنگ خود را آماده نگه دارید تا بتوانید در سطح پایین تر از جایی که اکنون هستیم بخرید: مانیش سوتالیا

در هراس برای فروش نباشید. بگذارید گرد و غبار حل شود و سپس بخرد: Hiren Ved

دومین عاملی که بازارهای هند را آزار می دهد این است که چگونه جهان با رژیم نرخ بهره بالاتر تنظیم می شود. پس از فروش و تعدیل اخیر در سهام High PE در سطح محلی و جهانی ، چه تعداد از پیاده روی های تغذیه شده از قبل قیمت گذاری شده است؟من فکر می کنم تعدادی از پیاده روی های فدرال رزرو از قبل قیمت گذاری شده است اما احتمالاً مردم تعجب می کنند که حداقل نرخ بهره در آمریکا حداقل می تواند بالاتر از 7 ٪ باشد. من می دانم که این به نظر می رسد بسیار زیاد است اما در گذشته اتفاق افتاده است. اگر به نرخ تورم در آمریکا نگاه کنید ، اکنون 7. 5 ٪ است و بانک مرکزی می خواهد این مسئله را کاهش دهد و آنها معتقدند که احتمالاً نرخ بهره بالاتر تورم را کاهش می دهد و این بدان معنی است که شرکت هایی که آسیب پذیر هستند ، این بالا است. شرکت های بدهی دچار مشکل می شوند.

سومین عامل آزار و اذیت هند این فروش بی امان است که از سرمایه گذاران نهادی ناشی می شود. اگر داستان هند قوی است و دید درآمدها در گوشه و کنار است و بازارهای هند به سطح معقول اصلاح شده اند ، چرا FIIS به فروش می رسد؟این یک واکنش طبیعی از طرف سرمایه گذاران در سراسر جهان از جمله سرمایه گذاران نهادی است. آنها به عقب می کشند ، می بینند که بازارها در حال پایین آمدن هستند و بنابراین بیرون می آیند و منتظر می مانند تا پایین برسد. بنابراین شما می بینید که نه تنها در هند بلکه در سایر نقاط جهان ، ایالات متحده و غیره. S& P بیش از شاخص هند پایین است ، مردم در همه جا پول را به عقب می کشند.

شما سه سهام در هند دارید. آیا شما وسوسه شده اید که این چهار نفر را بسازید یا قبلاً سه سهام خود را به دو سهام در فروش تبدیل کرده اید؟ما سهام هند را نگه می داریم ، ما آنها را به فروش نمی رسانیم که مطمئناً و به اندازه کافی نزولی ، با کافی از این حرکات به سمت پایین ، احتمالاً بیشتر خریداری خواهیم کرد.

چرا ما اینقدر FII بی امان را می بینیم؟بله ، این همان چیزی است که به طور معمول در این شرایط بحرانی اتفاق می افتد. وقتی در مورد آن فکر می کنید ، اوکراین از هند بسیار دور است اما آنها تحت تأثیر روانشناسی بحران قرار دارند. بنابراین ، شما واقعاً باید در مورد آن فکر کنید و در نظر بگیرید که این بحران واقعاً بر هند چه تأثیر دارد. من می گویم بسیار ، بسیار کم است به جز در مورد قیمت نفت ، اما ما می دانستیم که به هر حال قیمت نفت بالا می رود زیرا تورم در آمریکا با چنان افزایش می یابد که قیمت نفت نیز باید بالا برود.

نفت به گفته شما کجا است؟آیا این تورم سوخت از نظر ساختاری بیشتر و تأثیر بر سایر کالاها نیز می تواند داشته باشد؟همه کالاها به پایان رسیده اند. پالادیوم ، پلاتین ، طلا و بسیاری از کالاهای دیگر به بالا و بازتاب تورم هستند. به عبارت دیگر ، فشارهای چاپ پول در آمریکا و سایر نقاط جهان منجر به کاهش ارزش ارزها شده است و به نوبه خود به معنای قیمت بالاتر است زیرا برای کسی که برای ذغال سنگ یا طلا استخراج می شود ، هزینه های وی در نتیجه تورمی بالا می رودضربه. بنابراین می توان انتظار داشت که همه این قیمت ها بالا بروند و نشان دهنده افزایش باورنکردنی عرضه پولی که ما دیده ایم.

من در حال خواندن کتابی از شما هستم که در مورد تورم صحبت می کند ، برنگشت و جهان مجبور است برای مدت طولانی با تورم کم زندگی کند. این پایان نامه به چالش کشیده می شود. بنابراین چه اتفاقی برای این روند تعدیل می افتد؟جهان برای مدت طولانی برای تورم کم آماده شد. اکنون برای مدت کوتاهی تورم بالاتر خواهد بود؟خبر خوب این است که فناوری تأثیر پایین آمدن هزینه ها است. دو چیز در محل کار وجود دارد. از یک طرف ، کاهش ارزش پول به دلیل افزایش عرضه پول وجود دارد ، از طرف دیگر شما فناوری را وارد می کنید و هزینه های کالا و خدمات را در بسیاری از مناطق کاهش می دهید.

این انگیزه فناوری خیلی سریع پیش می رود و به همین دلیل است که من در مورد دنیای شگفت انگیز تورم صحبت می کنم ، زیرا در پایان روز ، با وجود کاهش ارزش ارزها ، ما می خواهیم تأثیر تورم را مشاهده کنیم. ما در واقع در هنگام سرمایه گذاری در سهام ، از نظر بسیار خوبی هستیم زیرا ما در شرکت هایی سرمایه گذاری می کنیم که قادر به تنظیم قیمت خود در افزایش تورم هستند.

آینده سهام هایپر رشد چگونه است؟منظور من شرکت‌های فناوری هند است که عمومی شدند و شرکت‌های فناوری آمریکایی که در چند ماه گذشته سیگار کشیده‌اند. آیا جهان از آنچه اقتصاد رشد بیش از حد نامیده می شود فرار می کند؟فکر می‌کنم آنها باید از شرکت‌هایی که از نظر تعداد کارمندان، کلیک‌ها و غیره در حال رشد هستند دور شوند. شرکت‌های فناوری همیشه در مورد تعداد کلیک‌هایی که روی سایت‌های خود دریافت می‌کنند یا تعداد مشتریانی که اضافه می‌کنند صحبت می‌کنند. وقتی نرخ بهره صفر یا نزدیک به صفر بود، عالی بود. این دیگر عالی نیست زیرا با افزایش نرخ بهره و افزایش هزینه پول، پول ارزان دیگر برای این شرکت ها در دسترس نخواهد بود. این بدان معناست که این شرکت هایی که بدهی دارند یا به پول ارزان وابسته هستند دچار مشکل خواهند شد. به همین دلیل است که به مردم توصیه می کنم به ترازنامه شرکت های فناوری نگاه کنند و ببینند چقدر بدهی دارند و سپس به بازگشت سرمایه و سوددهی نگاه کنند. اگر بازده سرمایه بالایی نداشته باشند، با افزایش نرخ بهره دچار مشکل خواهند شد. بنابراین بسیاری از این سهام داغ که عرضه اولیه شدند با مشکل مواجه خواهند شد.

سه ماه بعد، وقتی در مورد فوریه 2022 صحبت می کنیم، آیا این بهترین فرصت خریدی است که این بازار صعودی ارائه می دهد یا بهترین فرصت خرید سال؟هنوز نه، نمی‌توانم بگویم که هنوز عجله به بازارها ایده خوبی است زیرا هنوز در حال تطبیق با آنچه در حال رخ دادن است است. اما نیازی به خروج از شرکت هایی نیست که ترازنامه قوی دارند و در حال رشد درآمد هستند و قدرت قیمت گذاری دارند. قدرت قیمت گذاری در این نوع محیط بسیار مهم است زیرا به این معنی است که شرکتی که این قدرت قیمت گذاری را دارد می تواند قیمت های خود را متناسب با تورم افزایش دهد و چون رقبا قادر به انجام آن نیستند دچار مشکل می شود.

وقتی نگرانی‌های ژئوپلیتیکی پشت سر ما رفت، آیا فکر می‌کنید بازارها بازخواهند گشت تا به ما اجازه دهند سطح پایان ژانویه، ابتدای فوریه را بگوییم؟یا با توجه به اینکه عادی سازی نرخ فدرال رزرو همچنان ما را آزار می دهد، بعید است؟قله های قبلی پشت سر گذاشته می شود و در ذهن من جای هیچ سوالی وجود ندارد که از قله ای که در بازار هند، در بازار آمریکا، در هر بازار سهام در سراسر جهان دیده ایم، عبور خواهد کرد. سهام با تورم تعدیل می شود. و اگر به رکورد شاخص های بازارهای سهام نگاه کنیم، می بینیم که همواره از قله های قبلی پیشی گرفته اند.

بنابراین به بیان ساده، نظر شما این است که بازار گاوی هند تمام نشده است؟خیر. بازار گاوی بلند مدت در هند مطمئناً تمام نشده است. اصلاحات و مشکلاتی در این راه وجود خواهد داشت، اما بازار صعودی به پایان نرسیده است.

آیا هند می تواند نسبتاً بهتر عمل کند یا در جهانی که در حال فروپاشی است، کاملاً بهتر عمل خواهد کرد؟آیا هند می تواند خود را با آنچه در بازارهای مالی جهانی می افتد جدا کند؟اوه، بله، اگر فقط به هند، شاخص هند و S& P 500، شاخص ایالات متحده نگاه کنید، خواهید دید که هند عملکرد بهتری داشته است و به جلو می رود، من معتقدم که آنها به عملکرد بهتر خود ادامه خواهند داد فقط به این دلیل که این کشور با نرخ بالای 7٪ یا 7 درصد رشد می کند. 8 درصدهیچ سوالی در ذهن من وجود ندارد که بازار عملکرد بسیار خوبی خواهد داشت.

بزرگترین ریسک برای این بازار چیست - فدرال رزرو، ارزش گذاری ها یا ژئوپلیتیک؟من فکر می کنم بزرگترین تهدید در بازار هند کاهش تلاش ها برای اصلاح است. برنامه Modi همانطور که می دانید بسیار به سمت اصلاحات و تحمیل فناوری به اقتصاد است و فرمان موفقیت آمیز آن برای هند بسیار مهم خواهد بود. حكمي كه سستي آن تلاش باشد خوب نخواهد بود. من می‌گویم این جنبش‌های اصلاحی، خصوصی‌سازی شرکت‌های دولتی در هند را زیر نظر داشته باشید، همه این اصلاحات که مودی ارائه کرده برای موفقیت آینده کشور بسیار مهم است.

داستان های ET Prime را از دست ندهید! به روز رسانی روزانه کسب و کار خود را در واتس اپ دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!