مدل سازی ریسک در مورد مدل سازی و کمی سازی ریسک است . برای صنعت مالی, موارد ریسک اعتباری کمی زیان بالقوه ناشی از, به عنوان مثال, به ورشکستگی بدهکاران, و یا بازار خطرات کمی ضرر و زیان بالقوه با توجه به نوسانات منفی از ارزش بازار یک نمونه کارها از اهمیت خاص. ریسک عملیاتی و کمی کردن خسارات احتمالی ناشی از فرایندهای ناموفق یک موضوع مرتبط برای هر شکلی از سازمان است.
رویکرد ما به مدل سازی ریسک توجه ویژه ای به ریسک سیستمیک در سیستم های پیچیده دارد. موضوعاتی که اخیرا مورد بررسی قرار داده ایم تجزیه و تحلیل ریسک های عملیاتی است که توجه ویژه ای به وابستگی متقابل فرایندها دارد, تجزیه و تحلیل ریسک های اعتباری در پرتفوی شامل شرکت های وابسته به یکدیگر است. ما همچنین مدل هایی را توضیح داده ایم که ماهیت متناوب پویایی بازار را از نظر قیمت های متقابل توضیح می دهد.
نه دیدنی و جذاب نمونه های اخیر نشان دادن پیش بینی های ما در مورد امکان مرتبه اول انتقال فاز به فاجعه بار شکست در سیستم های تعامل فرایندهای مقیاس بزرگ سیاه ناشران موثر بر شمال شرقی بخشی از ایالات متحده و بخش هایی از کانادا در ماه اوت 2003 و عمده سیاه ناشران در لندن در دانمارک و بخش جنوبی سویدن و همچنین یک کشور در سراسر ایتالیا در همان ماه.
خاموشی عمده گسترش از طریق بخش هایی از المان, فرانسه, بلژیک, اتریش, ایتالیا و شمال اسپانیا در شب نوامبر 4, 2006 ممکن است ویژگی های برجسته فاز انتقال در خطر عملیاتی شاید حتی بهتر نشان: خاموشی به نظر می رسد با خاموش کردن یک ایجاد شده است 380کیلو ولت خط برق در سراسر رودخانه اورژانس, به طوری که اجازه عبور امن از تازه ساخته شده کشتی کروز "نروژی مروارید" به دریای شمال. خاموشی خود را, با این حال , کردن تنها نیم ساعت پس از خط قطع شده بود برانگیخته شد, اتصالات قابل ملاحظه ای به خوبی به انتظارات ناشی از تجزیه و تحلیل ما: برش خط می توانست مناطق عمده ای از شبکه به بی ثباتی ذاتی نزدیک تر منتقل به طوری که یک نوسان طبیعی (که ممکن است انتظار می رود در چارچوب زمانی چند ساعت رخ می دهد, به جای چند سال) می تواند در مقیاس بزرگ واقعی شکستن از شبکه خود باعث.
گفتگوهای اخیر
- یک مدل ساختاری از خطرات بازار, و به همین دلیل مهم است (فایل پی دی اف) بحث در: (من) کارگاه پویایی تصادفی در شبکه های بزرگ, مپیپکس درسدن, اکتبر, 2018; (دوم) سمینار مالی ریاضی لندن, نوامبر 22, 2018; (سوم) بانک انگلستان, مارس 27, 2019; (چهارم) مدرسه کسب و کار, جولای 05, 2019; (پنجم) بیست و دومین سمپوزیوم فیزیک اماری ماریان اسمولوچوفسکی, کراکوف, سپتامبر 19, 2019
مقالات اخیر
- یک مدل ساختاری از پویایی بازار, و چرا اهمیت دارد توسط جواد خدیر, و ر. ک. اف, (پی. دی. اف), رندوس د. اکادمی علوم (فیزیک) 20, 336-348 (2019)
در این مقاله ما یک رویکرد برای درک نوسانات قیمت در یک بازار را از طریق ملاحظات وابستگی های عملکردی بین قیمت دارایی بررسی می کنیم. جالب اینجاست که این رویکرد دسته ای از مدل های یک نوع را پیشنهاد می کند که قبلا برای توصیف پویایی شبکه های عصبی واقعی و مصنوعی استفاده می شد. رویکردهای فیزیک برای تجزیه و تحلیل خواص جمعی خود مناسب است. در این مقاله ابتدا انگیزه پدیدارشناسی پایه و استدلالهای مدلسازی را پیش از بحث در مورد برخی موضوعات مهم با استنتاج و تایید تجربی مطرح میکنیم. به طور خاص, ما در ایجاد طبیعی دولت های بازار از طریق گنجاندن فعل و انفعالات تمرکز و چگونه این پس با استنباط دخالت. این در درجه اول در یک محیط مصنوعی مورد توجه قرار می گیرد. در نهایت ما داده های واقعی را برای تست توانایی رویکرد ما برای گرفتن برخی از ویژگی های کلیدی رفتار بازارهای مالی بررسی می کنیم.
در این مقاله ما یک تحلیل جامع از یک مدل ساختاری برای پویایی قیمت دارایی های معامله شده در یک بازار فراهم می کنیم که به شکل تعمیم متقابل مدل حرکت براونی هندسی است. این به طور رسمی معادل یک مدل توصیف دینامیک تصادفی یک سیستم نورون های مشابه است که انتظار می رود خواص شیشه ای و در نتیجه بسیاری از حالت های متا پایدار را در بخش بزرگی از فضای پارامتر خود نشان دهد. ما یک تجزیه و تحلیل عملکردی مولد را انجام می دهیم و یک رانندگی کند از پویایی را برای تقلید از اثر شرایط اقتصادی کلان متغیر انجام می دهیم. توزیع بازده دارایی در تفکیک های زمانی مختلف به صورت تحلیلی ارزیابی می شود و به طور گسترده ای با مشاهدات تجربی مطابقت دارد. مدل ما همچنین اجازه می دهد تا برای شناسایی جمعی, تعامل خواص واسطه توزیع های قیمت گذاری و پیش بینی توزیع قیمت گذاری که به طور قابل توجهی گسترده تر از همتایان غیر تعامل خود, اگر فعل و انفعالات بین قیمت ها در مدل حاوی تعصب فرو مغناطیسی. با استفاده از شبیه سازی, ما قادر به اثبات یکی از فرضیه های اصلی اساسی مدل سازی اصلی, یعنی. که پدیده خوشه بندی نوسانات را می توان از لحاظ فعل و انفعال بین پویایی در حالتهای فرا پایدار و پویایی انتقال گاه به گاه بین این دو منطقی کرد.
اهمیت مدل سازی مناسب ریسک اعتباری بار دیگر در بحران مالی اخیر برجسته شده است. پیش فرض ها به دلیل شرایط ضعیف اقتصادی کلان و همچنین با تحریک مستقیم یکدیگر از طریق سرایت تمایل به خوشه بندی در زمان استرس اقتصادی دارند. اگر چه اعتباری به طور پیش فرض معاوضه اساسا تغییر پویایی سرایت برای بیش از یک دهه, مدل های کمی خود را در معرض خطر سیستمیک هنوز هم از دست رفته. در اینجا ما سرایت را از طریق مبادله پیش فرض اعتبار در یک شبکه اقتصادی تلطیف شده از شرکت ها و موسسات مالی بررسی می کنیم. ما چنین سیستمی را با استفاده از یک تنظیم تصادفی تجزیه و تحلیل می کنیم که به ما امکان می دهد از قضیه های محدود برای حل دقیق پویایی سرایت برای کل سیستم استفاده کنیم. تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد که سی دی ها با ایجاد کانال های سرایت اضافی در واقع می توانند منجر به بی ثباتی بیشتر کل شبکه در زمان استرس اقتصادی شوند. این امر به ویژه هنگامی مشخص می شود که سی دی ها توسط بانک ها برای گسترش کتاب های وام خود استفاده می شوند (با این استدلال که سی دی ها خطرات اضافی را از ترازنامه خود بارگیری می کنند). بنابراین, حتی با مصون سازی کامل از طریق سی دی, گسترش کتاب وام قابل توجهی می تواند منجر به احتمال قابل توجهی افزایش یافته است برای وقوع زیان های بسیار بزرگ و نرخ پیش فرض بسیار بالا در سیستم. رویکرد ما ابعاد جدیدی را به تحقیق در مورد سرایت اعتبار اضافه می کند و می تواند به یک چارچوب نظارتی بهبود یافته برای مشتقات اعتباری تبدیل شود.
ما یک مدل ساده و قابل حل را مطالعه می کنیم که به ما امکان می دهد اثرات سرایت اعتبار را بر احتمال پیش فرض شرکت های فردی در هر دو پرتفوی شرکت ها و در مقیاس گسترده اقتصادی بررسی کنیم. در حالی که اثر فعل و انفعالات ممکن است در سناریوهای معمولی (محتمل ترین) کوچک باشد به دلیل بازخورد توسط شرایط استرس اقتصادی بزرگ می شود که به نوبه خود منجر به کاهش دم در توزیع از دست دادن اوراق بهادار وام بزرگ می شود.
ما یک تعمیم متقابل حداقل از مدل حرکت براونی هندسی را پیشنهاد می کنیم که معلوم می شود به طور رسمی معادل مدلی است که پویایی شبکه های نورون های مشابه را توصیف می کند. برای برهمکنشهای سطحی قوی چنین سیستمهایی ممکن است حالتهای فراپایدار زیادی داشته باشند. انتقال بین حالتهای متا پایدار با سازماندهی مجدد ماکروسکوپی سیستم همراه است که می تواند با اجبار خارجی تصادفی ایجاد شود. چنین سیستمی دینامیک متناوب را در بخش بزرگی از فضای پارامتر خود نشان می دهد. ما پویایی بازار را به عنوان کاربرد احتمالی این مدل پیشنهاد می کنیم که در این صورت اجبار خارجی تصادفی با ورود اطلاعات مهم مطابقت دارد. ظهور یک مدل از تعامل قیمت از نوع در نظر گرفته در اینجا می توان استدلال به دنبال به طور طبیعی از یک استدلال کلی بر اساس یکپارچه سازی تمام درجه غیر قیمت ازادی از پویایی یک توصیف کامل فرضی از وابستگی های اقتصادی.
ما یک مدل ساده را پیشنهاد می کنیم که ویژگی های برجسته شبکه های توزیع را ضبط می کند و احتمال وقوع سیاه و سفید را مطالعه می کند. مدل بر روی یک نمودار تصادفی از اتصال محدود تعریف شده است. گره های نمودار هاب های شبکه را نشان می دهند در حالی که لبه های نمودار نشان دهنده پیوندهای شبکه توزیع است. هر دو گره ها و لبه ها دارای دو متغیر حالت دینامیکی هستند که نشان دهنده وضعیت عملکرد یا اختلال عملکرد گره یا پیوند مورد نظر است. ما یک فرایند دینامیکی را توصیف می کنیم که خرابی یک پیوند یا گره زمانی ایجاد می شود که سطح نگهداری دریافت شده زیر یک حد معین باشد. این شکل از پویایی می تواند منجر به شرایط فاجعه بار شکست, اگر سطح تعمیر و نگهداری خود را وابسته به عملکرد خالص, هنگامی که سطح تعمیر و نگهداری به صورت محلی سقوط زیر حد بحرانی با توجه به نوسانات. ما شرایطی را تدوین می کنیم که چنین سیستم هایی را می توان از لحاظ تکنیک های تعادل ترمودینامیکی تجزیه و تحلیل کرد و در این شرایط یک نمودار فاز مشخص کننده رفتار جمعی سیستم را با توجه به پارامترهای مدل خود استخراج می کنیم. نمودار فاز به صورت کیفی و کمی با شبیه سازی بر روی تحقق صریح نمودار تایید شده است و در نتیجه اعتبار رویکرد ما را تایید می کند.
در این مقاله به بررسی رویکرد همبستگی عملکردی با ریسک عملیاتی میپردازیم. ما شبکه هایی را با احتمال خرابی مشروط و بدون قید و شرط پیشینی ناهمگن در نظر می گیریم. در حد اتصال پراکنده عبارات خود سازگار برای تکامل دینامیکی پارامترهای مرتبه حاصل می شود. در شرایط تعادل نیز عباراتی برای حالتهای ساکن حاصل می شود. پیامدهای نظریه تحلیلی توسعه یافته با استفاده از نمودارهای فاز تجزیه و تحلیل می شود. ما همزیستی فازهای عملیاتی و غیر عملیاتی را در سیستم های گاز مایع پیدا می کنیم. چنین سیستم هایی مستعد انتقال فاز ناپیوسته از مرحله عملیاتی به مرحله غیر عملیاتی از طریق خرابی فاجعه بار هستند. ما این ویژگی را در برابر تنوع فرضیات مدل سازی میکروسکوپی قوی می دانیم.
ما یک مدل ریسک اعتباری را مطالعه می کنیم که اثرات تعاملات اقتصادی را بر احتمال پیش فرض شرکت نشان می دهد. تعاملات اقتصادی به عنوان یک نمودار عملکردی تعریف شده نشان داده می شود و وجود روابط تجاری تعاونی و رقابتی در نظر گرفته می شود. ما یک راه حل تحلیلی از مدل را در محدودیتی فراهم می کنیم که تعداد روابط تجاری هر شرکت بزرگ است اما کسری کلی از اقتصاد که یک شرکت معین تعامل دارد ممکن است کوچک باشد. در حالی که اثرات فعل و انفعالات اقتصادی در حالات معمولی (محتمل ترین) نسبتا ضعیف است اما در شرایط استرس اقتصادی تلفظ می شود و بنابراین منجر به چاق شدن قابل توجهی از توزیع ضرر در اوراق بهادار وام بزرگ می شود. این خود را در افزایش قابل توجه ارزش در معرض خطر محاسبه شده برای اقتصادهای تعامل در مقایسه با همتایان غیر تعامل خود نشان می دهد.
ما توضیح می دهیم که چگونه مفهوم همبستگی های متوالی به طور طبیعی منجر به کمی سازی ریسک عملیاتی می شود. نکته اصلی ما این است که وابستگی های عملکردی بین فرایندهای حمایتی متقابل باعث ایجاد همبستگی های زمانی غیر پیش پا افتاده می شود که می تواند منجر به وقوع رویدادهای خطر جمعی در قالب انفجار و بهمن خرابی های فرایند و خرابی شبکه های فرایندی شود. ما نشان می دهیم که چگونه سرمایه کافی برای ریسک عملیاتی را می توان از طریق یک پویایی تصادفی تعریف شده در یک شبکه توپولوژیکی از فرایندهای تعامل محاسبه کرد. یکی از فضایل اصلی مدل حاضر مناسب بودن برای تخصیص سرمایه و تست استرس ریسکهای عملیاتی است.
ما یک مدل دینامیکی برای مطالعه تاثیر پیش فرض های متوالی در شبکه ای از شرکت های وابسته به لحاظ اقتصادی بر توزیع ضرر برای اوراق بهادار وام بانکی پیشنهاد می کنیم. بررسی قیاس به یک مدل گاز شبکه از فیزیک, همبستگی بین پیش فرض های متوالی به عنوان با توجه به عملکرد تعریف مدل, کوپلینگ ناهمگن بین شرکای کسب و کار متقابلا وابسته. در مدل ما وابستگی عملکردی در افزایش ریسک اعتباری و کاهش دانه دانه از نمونه کارها وام منجر شود. ما متوجه می شویم که وابستگی های شرکت ها ممکن است منجر به زیان های شدید اضافی در نمونه کارها وام شود. به طور خاص - بسته به رابطه بین شرکت ها-پدیده های جمعی مانند انفجار و بهمن پیش فرض ها را می توان در مدل مشاهده کرد. در این زمینه مدل های ریسک اعتباری سنتی ناکافی هستند زیرا سرمایه مورد نیاز را دست کم می گیرند. علاوه بر این, تنظیم مدل ما به ویژه برای انجام تجزیه و تحلیل استرس از ریسک اعتباری در اوراق بهادار وام قابل اجرا است.
یک مدل مبتنی بر ارزش در معرض خطر برای محاسبه سرمایه کافی لازم برای پوشش خسارات احتمالی ناشی از خطرات عملیاتی مانند خرابی های فرایند انسانی و سیستم در سازمان های بانکی پیشنهاد شده است. بررسی قیاس به یک مدل گاز شبکه از فیزیک, همبستگی بین شکست های پی در پی توسط به عنوان عملکرد تعریف مدل, کوپلینگ ناهمگن بین فرایندهای متقابلا حمایتی. در مقایسه با مدل های ریسک سنتی برای ریسک بازار و اعتباری, جایی که همبستگی به عنوان همبستگی برابر با زمان توسط یک ماتریس کوواریانس توصیف, پویایی مدل نشان می دهد پدیده های جمعی مانند انفجار و بهمن شکست فرایند.
