مکانیسم فراخوانی حاشیه چگونه کار می کند؟

وسوسه نشدن برای معامله با یک حساب مارجین می تواند سختگیرانه تر باشد. با این حال، چیزی که باید در نظر داشته باشید این است که خوب پیش نرفتن کارها می‌تواند منجر به ایجاد یک Margin Call ترسناک شود. اعتراف کنیم؛بدون تجربه ریسک و نوسان نمی توانید در بازار سهام معامله کنید.

اما، زمانی که شروع به از دست دادن بیشتر از به دست آوردن می کنید، ترسناک می شود. پس از همه، شما نمی توانید تجارت بدون ریسک داشته باشید. مارجین به عنوان سپرده ایمان عمل می کند و به اداره تسویه یک صرافی کمک می کند تا به خوبی و بدون هیچ مانعی کار کند.

با مکانیزم تماس حاشیه، می توانید برای مدت طولانی در تجارت بمانید. این پست به شما کمک می کند تا جنبه های آن را بیشتر درک کنید.

Margin Call چیست؟

درک معنای فراخوانی حاشیه بسیار ساده است. مارجین فراخوان زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش یک حساب مارجین (که شامل اوراق بهاداری است که با پول قرض گرفته شده خریداری شده است) یک سرمایه‌گذار کمتر از مقدار مورد نیاز یک کارگزار باشد. بنابراین، فراخوان مارجین به درخواست یک کارگزار تبدیل می شود که سرمایه گذار اوراق یا پول اضافی را سپرده گذاری کند تا حساب بتواند به حداقل ارزش خود برسد که به آن حاشیه نگهداری می گویند.

معمولاً مارجین فراخوانی تعریف می‌کند که اوراق بهاداری که در حساب مارجین نگهداری می‌شوند از نظر ارزش کمتر از یک نقطه مشخص شده‌اند. بنابراین، سرمایه گذار یا باید پول بیشتری را در حساب مارجین واریز کند یا چند دارایی را بفروشد.

حاشیه فراخوان توضیح داده شده: روش کار

هر زمان که سرمایه‌گذار برای مقاصد سرمایه‌گذاری از یک کارگزار پول قرض می‌کند، مارجین فراخوانی رخ می‌دهد. همچنین، هنگامی که سرمایه گذار از حاشیه برای فروش یا خرید اوراق بهادار استفاده می کند، می تواند با استفاده از ادغام پول قرض گرفته شده و وجوهی که در اختیار دارد، پرداخت کند.

حقوق صاحبان سهام سرمایه گذار در سرمایه گذاری برابر با ارزش بازار اوراق بهادار می شود در حالی که مبلغ وام گرفته شده از کارگزار کم می شود. در صورتی که مارجین فراخوان برآورده نشود، کارگزار تعهد می‌کند که اوراق بهادار موجود در حساب را نقد کند.

مطمئناً، قیمت‌ها و ارقام مربوط به فراخوان‌های مارجین را می‌توان بر اساس درصد سهام و حفظ حاشیه درگیر دانست. با این حال، از نظر یک فرد، قیمت سهام خاص زیر نقطه ای که باعث فراخوانی مارجین می شود، به راحتی قابل محاسبه است.

به طور کلی، زمانی به وجود می آید که ارزش یا ارزش ویژه حساب برابر با نیاز حاشیه نگهداری (MMR) باشد. بنابراین، فرمول استفاده شده در این مورد به صورت زیر است:

نمونه ای از Margin Call

بیایید بگوییم که شما یک حساب حاشیه ای از INR 3،68،128 دارید. شما تصمیم می گیرید 3،68،128 INR را از یک شرکت کارگزاری وام بگیرید تا در اوراق بهادار به ارزش INR 7،36،256 سرمایه گذاری کنید. فرض کنید کارگزار حداقل نیازهای نگهداری حاشیه 30 ٪ را تعیین کرده است. شما در حساب حاشیه خود به ارزش 7،36،256 INR دارید.

اکنون حداقل نیازهای نگهداری حاشیه برای این حساب تقریباً 5،25،834 INR خواهد بود. اگر مقدار حساب شما زیر این سطح نگهداری باشد ، تماس حاشیه ای ایجاد می شود. اگر حساب حاشیه شما به ارزش 5،15،379 INR باشد ، سرمایه گذار تماس حاشیه ای از INR 7،362 را آغاز می کند.

حداقل سطح نگهداری چقدر است؟

یک حساب حاشیه سرمایه گذار را قادر می سازد تا اوراق بهادار را با استفاده از وجوه خود و پول وام گرفته خریداری کند. آنها می توانند از شرکت کارگزاری بخواهند که بودجه حاشیه ای را برای آنها قرض دهد. کارگزار تا زمانی که سرمایه گذار وام را بازپرداخت نکند ، سود ثابت را به صندوق های حاشیه پرداخت می کند. کارگزار می تواند فقط هنگامی که حساب حاشیه سرمایه گذار زیر الزامات نگهداری قرار می گیرد ، یک تماس حاشیه برقرار کند. اگر سرمایه گذار در موقعیت مالی برای انجام تماس حاشیه ای قرار نداشته باشد ، پس شرکت کارگزاری حق دارد اوراق بهادار را که در حساب حاشیه نگهداری می شود ، برای جبران خسارت بفروشد.

به عبارت دیگر ، کارگزار می تواند این سهام را نقد کند. FINRA و NYSE برای سرمایه گذاران اجباری حداقل 25 ٪ از کل سرمایه گذاری خود را برای سرمایه گذاران اجباری کرده اند. این بدان معناست که سرمایه گذار باید 25 ٪ از مبلغ سرمایه گذاری را در حساب حاشیه خود داشته باشد. با این حال ، شرکت کارگزاری می تواند نیاز به تعمیر و نگهداری بالایی داشته باشد. آنها ممکن است از سرمایه گذار بخواهند 30-40 درصد از ارزش سهام را در حساب حاشیه نگه دارند. حال ، مبلغی که کارگزار از شما درخواست می کند تا به حساب حاشیه خود واریز کنید ، به سطح نگهداری فعلی و سهام شما بستگی دارد. هنگامی که مقدار سهام شما با مقدار حساب حاشیه مطابقت داشته باشد ، تماس حاشیه ایجاد می شود.

قبل از حرکت درک کنید

قبل از باز کردن حساب کاربری تماس با حاشیه ، حتماً INS را درک کرده و از تماس حاشیه ای خارج کنید. با یک کارگزاری که می تواند حاشیه ها را قبل از شروع معاملات توضیح دهد ، در ارتباط باشید. علاوه بر این ، برای باز کردن حساب ، باید یک سند طولانی و حجیم را امضا کنید. و اگر آن را بدون درک تعریف ، مسئولیت ها و خطرات مندرج در آن امضا کردید ، بدانید که این یک اشتباه جدی از پایان شما خواهد بود.