نحوه سرمایه گذاری در نقره: مستقیم و غیر مستقیم

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند در نقره سرمایه‌گذاری کنند، گزینه‌های مختلفی را در نظر دارند، از جمله مالکیت نقره فیزیکی، سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که استخراج نقره انجام می‌دهند، سرمایه‌گذاری در ETF نقره یا صندوق‌های متقابل یا قراردادهای آتی، و/یا سرمایه‌گذاری در قراردادهای آتی نقره.

Bet_Noire/iStock از طریق Getty Images

سرمایه گذاری در فلزات گرانبها مانند نقره از دیرباز راهی محبوب برای سرمایه گذاران برای تنوع بخشیدن به پرتفوی خود با دارایی هایی بوده است که ارتباط کمتری با سهام، اوراق قرضه و سایر سرمایه گذاری ها دارد و نگرانی هایی مانند تورم و کاهش ارزش پول را جبران می کند.

توجه: برخی از سرمایه گذاران استدلال می کنند که فلزات گرانبها مانع تورم ضعیفی هستند، اما هنوز به همین دلیل است که بسیاری از مردم آنها را خریداری می کنند.

نقره چیست؟

نقره یک کالا است. یک فلز گرانبها، با استفاده در طیف گسترده ای از بازارهای نهایی صنعتی. نقره همچنین سابقه طولانی در استفاده در جواهرات، ضرب سکه و به عنوان ذخیره ارزش با توجه به نسبت ارزش به وزن نسبتاً بالای آن دارد.

برخی از کارگزاری‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه خرید نقره فیزیکی را می‌دهند، اما معمولاً حداقل مقادیر سرمایه‌گذاری و کارمزد/کمیسیون بالاتری نسبت به معاملات سهام، اوراق قرضه یا صندوق‌های متقابل (از جمله هزینه‌های تحویل یا ذخیره‌سازی) وجود دارد. کارگزاری‌های بورسی که معاملات فیزیکی نقره را انجام نمی‌دهند همچنان به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا ETF نقره و همچنین سهام شرکت‌های استخراج نقره و ETF شرکت‌های معدن را خریداری کنند.

افراد همچنین می توانند نقره فیزیکی را از فروشندگان متخصص در فلزات گرانبها خریداری کنند. معامله در قراردادهای آتی روش دیگری برای قرار گرفتن در معرض نقره است، اما به طور کلی نیاز به یک حساب کاربری در یک کارگزاری کالا دارد.

نکته: نقره فیزیکی یک دارایی مالی نیست، بلکه یک دارایی فیزیکی (کالا) با ارزش مالی است.

5 گزینه برای سرمایه گذاری در نقره

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند روی نقره سرمایه‌گذاری کنند، گزینه‌های مختلفی را برای بررسی دارند، از جمله سرمایه‌گذاری مستقیم (مالکیت مستقیم نقره) و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم مانند خرید در ETF یا قراردادهای آتی. گزینه ها عبارتند از:

1. داشتن نقره فیزیکی
2. سرمایه گذاری در شرکت هایی که نقره استخراج می کنند
3. سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در بورس (یا ETF) که دارای قراردادهای آتی نقره یا نقره هستند.
4. سرمایه گذاری در صندوق های متقابل فلزات گرانبها ممکن است به طور خاص نقره را دنبال کند.
5. سرمایه گذاری مستقیم در قراردادهای آتی نقره ای

برخی از این گزینه‌ها می‌توانند بسیار گران باشند، در حالی که برخی دیگر تنها در معرض قرار گرفتن غیرمستقیم یا غیرقابل پیش‌بینی قیمت‌های لحظه‌ای نقره هستند.

سرمایه گذاری مستقیم در نقره

مستقیم ترین راه برای داشتن نقره، داشتن نقره فیزیکی است، چه به صورت شمش یا نقره سکه ای.

خرید شمش نقره

بیشتر سرمایه گذارانی که به دنبال نگهداری نقره فیزیکی هستند، شمش را به شکل شمش یا سکه خریداری می کنند. خرید این نسبتاً ساده است، یک سرمایه‌گذار می‌تواند وارد یک فروشگاه سکه یا فروشنده شمش در خیابان شود و با نقره از آن خارج شود، اما اسپردهای پیشنهادی/فروشی معمولاً نسبت به اسپردهای پیشنهادی/فروشی معمولی برای سهام و اوراق قرضه بسیار گسترده است. حدود 5 تا 6 درصد در هر Money. org. شمش های فیزیکی همچنین به ذخیره سازی ایمن (و حمل و نقل در صورت خرید آنلاین) نیاز دارند، خواه گاوصندوق، صندوق امانات یا هر ترتیب دیگری باشد.

شرکت‌هایی هستند که با فلزات گرانبها سروکار دارند که نه تنها نقره فیزیکی (شمش، سکه و غیره) را به مشتریان می‌فروشند، بلکه در صورت عدم تمایل مشتری به نگهداری نقره، در ازای پرداخت هزینه، کمک می‌کنند.-فرضیه. همچنین امکان داشتن یک IRA فلزات گرانبها وجود دارد (البته همه کارگزاری ها آنها را ارائه نمی دهند) و برای این کار، سرمایه گذاران باید خدمات یک متولی و سپرده گذار را ترتیب و پرداخت کنند. طبق قوانین IRS، شمش های متعلق به فلزات گرانبها IRA باید در یک انبار تایید شده ذخیره شود.

خرید نقره سکه شناسی

نقره سکه‌شناسی روشی بسیار پیچیده‌تر برای داشتن نقره است. ضرابخانه ایالات متحده سکه های نقره را برای استفاده به عنوان ارز تا سال 1964 تولید می کرد، و این سکه ها نه تنها به دلیل محتوای نقره، بلکه بر اساس کمیاب بودن، شرایط و محبوبیت آنها برای کلکسیونرها ارزش گذاری می شوند. مانند شمش ها یا سکه های شمش، اسپردهای پیشنهادی/فروشی معمولاً گسترده هستند و ذخیره ایمن توصیه می شود، و به خصوص نمونه های ارزشمند ممکن است به سختی به سرعت با ارزش منصفانه فروخته شوند.

جوانب مثبت داشتن نقره فیزیکی

مزیت اصلی داشتن نقره فیزیکی، روانی است—بعضی از سرمایه گذاران به سادگی احساس راحتی می کنند که بدانند شمش یا سکه در گاوصندوق در دسترس یا صندوق بانکی ذخیره کرده اند.

داشتن نقره سکه شناسی مطمئناً برای مجموعه دارانی که از این سرگرمی لذت می برند دارای ارزش روانی است، اما این یک ملاحظات سرمایه گذاری نیست.

معایب داشتن نقره فیزیکی

داشتن نقره فیزیکی ممکن است بیشترین آرامش و رضایت خاطر را برای سرمایه گذارانی که معتقدند در مواقع اضطراری نیاز به دسترسی فوری به فلزات گرانبها دارند فراهم کند، اما همچنین می تواند یکی از کم کارآمدترین و گران ترین راه ها برای داشتن نقره باشد.

• هزینه های بالا برای خرید و فروش: نسبت به دارایی های مالی مانند سهام
• هزینه های مربوط به تامین نقره فیزیکی
• هزینه های نگهبانی برای نقره نگهداری شده در IRA
• همه کارمزدها با ارزش سرمایه گذاری مقیاس می شوند، به این معنی که برای سرمایه گذارانی که مقادیر کمتری برای سرمایه گذاری در دسترس دارند، به طور نامتناسبی بزرگتر هستند.
• خطر سرقت: اگر سرمایه گذاران از ذخیره سازی امن چشم پوشی کنند
• برای خرید و فروش، قیمت پیشنهادی یا درخواستی اغلب گسترده است
• زمان و مشکلاتی که ممکن است برای مبادله نقره با سایر دارایی ها مانند پول نقد طول بکشد.

نقره سکه‌شناسی این مضرات را دارد که برای خرید و فروش مؤثر نیاز به دانش بازار سکه دارد.

سرمایه گذاری غیر مستقیم در نقره

با توجه به مشکلات موجود در مالکیت و/یا تجارت نقره فیزیکی، بسیاری از سرمایه گذاران ابزارهای مالی غیرمستقیم را ترجیح می دهند که به آنها این فرصت را می دهد تا در معرض تغییرات قیمت نقره بدون همان معایب و هزینه های نقره فیزیکی قرار گیرند. راه های اولیه سرمایه گذاری غیرمستقیم در نقره عبارتند از:

1. سرمایه گذاری در سهام شرکت های معدن نقره یا ETF های شرکت استخراج نقره
2. خرید ETF های ردیابی نقره
3. خرید آتی نقره

سرمایه گذاران ممکن است بخواهند از صفحه ETF کالای جستجوی آلفا دیدن کنند.

نکته: ابزارهای نقره غیرمستقیم امکان شرط بندی روی حرکات نزولی را ارائه می دهند - سرمایه گذاران می توانند از برخی ابزارها برای سود بردن از کاهش ارزش فلز استفاده کنند.

1. سهام شرکت معدن نقره

خرید سهام شرکت هایی که نقره استخراج می کنند (یا صرفاً دارای ذخایر زیرزمینی هستند) یک روش غیرمستقیم سرمایه گذاری در نقره است. اگرچه قیمت سهام شرکت های معدن نقره معمولاً با افزایش قیمت نقره افزایش می یابد، اما معمولاً در نسبت 1 به 1 حرکت نمی کنند. قیمت نقره و قیمت سهام استخراج کننده نقره در واقع می توانند به طور قابل توجهی در طول زمان متفاوت باشند.

خرید سهام شرکت معدن

مزیت و ریسک اصلی استفاده از سهام شرکت های معدنی برای سرمایه گذاری در نقره، امکان عملکرد خاص است. شرکت‌های معدن چیزی بیش از پروکسی‌های نقره هستند، زیرا شرکت‌ها باید ذخایر نقره را کشف و بهره‌برداری کنند و این کار را به روشی مقرون‌به‌صرفه انجام دهند. شرکت‌هایی که در مکان‌یابی سپرده‌های کم‌هزینه و استخراج کارآمد بهتر عمل می‌کنند، عملکرد بهتری از ماینرهای کم‌توان دارند و می‌توانند در برخی مواقع تا حد قابل توجهی از قیمت پایه نقره بهتر عمل کنند، در حالی که شرکت‌های معدنی کمتر شایستگی می‌توانند حتی در دوره افزایش قیمت نقره عملکرد ضعیف‌تری داشته باشند.

نکته: سرمایه‌گذاری در شرکت‌های معدنی روشی نسبتاً ناکارآمد برای اجرای پایان‌نامه در مورد قیمت نقره است، زیرا این عوامل خاص می‌توانند بر حرکت اساسی در قیمت نقره غلبه کنند.

خرید ETF شرکت معدن نقره

خرید سهام یک ETF که بر شرکت های استخراج نقره متمرکز است گزینه دیگری است. در حالی که ETFها کارمزدهای مدیریتی را دریافت می کنند و وجوه کوچکتر ممکن است نقدینگی نداشته باشند، ETFها به سرمایه گذاران اجازه می دهند که دارای پرتفوی گسترده تری از شرکت ها باشند و ریسک خاص شرکت را کاهش می دهد.

2. ETF های نقره ای

سرمایه گذاران می توانند با داشتن سهام یک ETF نقره که مالک قراردادهای آتی نقره فیزیکی یا نقره است، به طور غیرمستقیم صاحب نقره شوند. به عنوان تراست ضامن ساختار یافته، سهام ETFهای نقره فیزیکی توسط نقره فیزیکی ذخیره شده در صندوق نگهداری می شود و توسط یک متولی نظارت می شود. ETF های فیزیکی نقره تلاش می کنند تا حد امکان قیمت نقدی نقره را ردیابی کنند، اما به دلیل کارمزدهای صندوق که صرف پرداخت برای ذخیره سازی و بیمه نقره فیزیکی، هزینه های اداری مختلف و سود حاصل از آن می شود، کمی عملکرد ضعیف وجود دارد. شرکت حامی

iShares Silver Trust: بزرگترین ETF نقره ای

iShares Silver Trust (SLV)، ETF نقره ای فیزیکی که به عنوان یک تراست ضامن ساختار یافته است، تا این لحظه بزرگترین ETF نقره ای موجود در بازار است که مجموع دارایی آن تقریباً 13 میلیارد دلار است. بعدی بزرگترین ETF نقره فیزیکی دارایی کل کمی کمتر از 1 میلیارد دلار است.

ETFهایی مانند SLV این مزیت را دارند که نقد شونده و در دسترس هستند، با حداقل اندازه سرمایه گذاری محدود به هزینه یک سهم به علاوه کمیسیون. ETFهای بزرگتر و مایع با اسپردهای محدود معامله می شوند و خرید و فروش مقادیر زیاد بدون تأثیر معنی دار بر قیمت نسبتاً آسان است.

نکته: سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که از زمان نگارش این مقاله، IRS با سرمایه گذاری در ETF های نقره مانند سرمایه گذاری در کالای فیزیکی رفتار می کند، و این بدان معناست که بر سودها با نرخ مالیات کلکسیونی مشمول مالیات می شود که در حال حاضر بالاتر از مالیات بر عایدی سرمایه بلندمدت است. نرخ.

خرید ETF های نقره ای با قراردادهای آتی نقره ای

سرمایه گذاران همچنین می توانند در ETF های نقره ای که قراردادهای آتی نقره را به جای شمش نقره فیزیکی نگه می دارند، سرمایه گذاری کنند. این صندوق‌های ETF که به‌عنوان استخرهای کالا، یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی که مشارکت‌های سرمایه‌گذاران را در معاملات آتی کالا ترکیب می‌کند، از معاملات آتی استفاده می‌کنند تا حرکت قیمت‌های لحظه‌ای نقره را تکرار کنند یا از اهرمی برای بزرگ‌نمایی حرکت اساسی در قیمت‌های نقره استفاده کنند.

قبل از سرمایه گذاری به موارد زیر توجه کنید:

• ETFهایی که از معاملات آتی استفاده می کنند در معرض خطرات مربوط به منحنی آتی و برای سرمایه گذاری های بلندمدت به طور خاص منحنی آتی شیب دار رو به بالا (contango) هستند.
• ETF های مبتنی بر آتی برای اهداف مالیاتی مانند معاملات آتی تلقی می شوند، با سود و زیان 60 درصد بلندمدت، 40 درصد کوتاه مدت، و با موقعیت هایی که در پایان سال در بازار مشخص شده اند (ایجاد سود یا زیان در موقعیت های فروش نرفته).).
• ETF های اهرمی دارای ریسک های بیشتری هستند، از جمله تله اهرمی ثابت ناشی از تنظیم مجدد اهرم خود به صورت روزانه، و انتخاب های ضعیفی برای سرمایه گذارانی هستند که مایل به حفظ موقعیت ها برای بلندمدت هستند.

3. قراردادهای آتی

سرمایه گذاران می توانند قراردادهای آتی نقره را بخرند یا بفروشند تا در معرض تغییرات قیمت نقره قرار گیرند. قراردادهای آتی از نظر فنی به سرمایه گذاران فرصتی برای به دست آوردن نقره فیزیکی می دهد، اما در عمل، یافتن کارگزاری های خرده فروشی کالا که امکان تحویل فیزیکی را فراهم می کند، دشوار است.

ملاحظات سرمایه گذاری شامل موارد زیر است:

• از آنجایی که قراردادهای آتی اهرم قابل توجهی را ارائه می دهند، سرمایه گذارانی که این گزینه را انتخاب می کنند، سود یا زیان قابل توجهی نسبت به سرمایه گذاری های بدون اهرم خواهند دید.
• از آنجایی که قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضا هستند، سرمایه گذارانی که مایل به حفظ موقعیت های بلندمدت هستند، باید موقعیت خود را تغییر دهند. اگر منحنی آتی شیب دار به سمت بالا باشد و معمولاً دارای کمیسیون معاملات یا کارمزد rollover باشد، موقعیت‌های معاملات آتی چرخشی ممکن است سرمایه‌گذار را در معرض فرسایش ارزش قرار دهند.
• آنها حداقل نیازهای سرمایه گذاری را بر اساس اندازه قرارداد دارند. به عنوان مثال، قرارداد آتی Micro Silver برای 1000 اونس تروی، کوچکترین قرارداد آتی برای نقره است، و از زمان نوشتن این مقاله به حداقل حاشیه نگهداری 4250 دلار برای هر قرارداد نیاز دارد.

تحقیق در مورد سرمایه گذاری نقره

فرآیند تحقیق برای کالاهایی مانند نقره به طور معناداری با سهام فردی یا اوراق قرضه شرکتی متفاوت است. عرضه می تواند در کوتاه مدت نسبتاً قابل پیش بینی باشد، اما تقاضا بر اساس فعالیت های اقتصادی جهانی و احساسات سرمایه گذاران در رابطه با رشد، تورم و نرخ های بهره که پیش بینی آن ها بسیار سخت است، به طور قابل توجهی متفاوت خواهد بود.

گروه CME گزارش‌های روزانه در مورد اخطارهای تحویل فلز، و همچنین انبارها و انبارها و تعداد قراردادهای آتی باز ("سود باز") ارائه می‌کند. کارگزاری های بزرگ به طور کلی پوشش فلزات گرانبها از جمله پیش بینی قیمت را ارائه می دهند و خبرنامه ها و وب سایت های زیادی وجود دارند که بازار نقره را پوشش می دهند.

مزایا و معایب سرمایه گذاری در نقره

• قیمت نقره از نظر تاریخی با بازده سایر دارایی های مالی گسترده مانند سهام و اوراق قرضه همبستگی کم داشته است. در حالی که تعداد دقیق بسته به افق زمانی مورد مطالعه متفاوت است ، نقره به طور معمول با S& P 500 (0. 20 تا 0. 30) همبستگی کم دارد و برای برخی از دوره های زمانی همبستگی منفی دارد. داشتن دارایی با همبستگی کم در یک نمونه کارها به بهبود بازده و کاهش خطر کلی نمونه کارها در طول زمان کمک می کند.
• نقره یک دارایی فیزیکی با در دسترس بودن محدود است ، زیرا فقط نقره قابل دسترسی در کره زمین وجود دارد. با سابقه طولانی استفاده به عنوان ارز و فروشگاهی از ارزش ، بعید است که بر خلاف اوراق قرضه پیش فرض یا سهام یک شرکت ورشکسته ، نقره کاملاً بی ارزش شود. نقره فیزیکی همچنین این مزیت را دارد که یک دارایی فیزیکی واقعی باشد. در یک بحران واقعی ، نقره قابل حمل و مفید است و فقط یک ادعای قانونی برای دارایی دیگر نیست.
• فلزات گرانبها غالباً به عنوان دفاع در برابر تورم و/یا ارز محلی ضعیف تر از ارزش خود ارتقا می یابند ، اگرچه داده های مربوط به اثربخشی نقره به عنوان پرچین تورم در بهترین حالت مخلوط می شود.

• نقره فیزیکی نیاز به ذخیره سازی ایمن دارد و معمولاً در معرض گسترش و پیشنهادات قابل توجهی قرار می گیرد.
• به عنوان یک فلز صنعتی ، تقاضا برای نقره می تواند در دوره های ضعف اقتصادی به میزان قابل توجهی کاهش یابد و استدلال برای نگه داشتن نقره به عنوان پرچین در برابر رکود اقتصادی را تضعیف کند.
• ETF های نقره ای یا هزینه های آتی سرمایه گذاران را در معرض هزینه هایی قرار می دهند که با وجود هزینه بیشتر از داشتن نقره فیزیکی ، باعث ایجاد بازده می شوند. سرمایه گذاری در آینده نقره نیز برای مدیریت چرخش موقعیت نیاز به فعالیت منظم دارد.
• خود نقره چیزی به سرمایه گذاران نمی دهد. هیچ سود سهام برای نگه داشتن نقره فیزیکی پرداخت نمی شود.

خط پایین

سرمایه گذاران که مایل به اضافه کردن نقره به نمونه کارها خود هستند ، طیف گسترده ای از گزینه ها را دارند. قرار گرفتن در معرض نقره با داشتن میله های فیزیکی یا سکه ، مالکیت سهام شرکت های معدن نقره ، داشتن ETF یا صندوق های متقابل که قراردادهای آتی نقره یا نقره فیزیکی را دارند یا به طور مستقیم قراردادهای آتی دارند ، می توان به دست آورد. سرمایه گذاران باید نیازهای خود را با دقت در نظر بگیرند و مزایا و مضرات انواع مختلف سرمایه گذاری نقره را به عنوان بخشی از روند دقت خود قبل از سرمایه گذاری ارزیابی کنند.