Dow Jones ارزش سهام فوکوس ارزش سهام ، سری 40 ("اعتماد") به دنبال این است که با سرمایه گذاری در یک نمونه کارها از سهام عادی ، بازده کل را از طریق قدردانی سرمایه و درآمد سود سهام فعلی فراهم کند.
اطلاعات نمونه کارها
اطلاعات واریز
* توزیع سود سهام سالانه تاریخی (HADD) در هر واحد از روز قبل از سپرده اعتماد است و در معرض تغییر است. HADD در هر واحد میانگین وزنی توزیع دوازده ماهه است که توسط اوراق بهادار موجود در نمونه کارها پرداخت می شود. نرخ HADD براساس HADD تقسیم شده توسط قیمت پیشنهادی فعلی و روزانه محاسبه شده است. هر دو HADD در واحد و نرخ نشان داده شده کاهش می یابد تا اثرات هزینه ها و هزینه ها را به خود اختصاص دهد ، که هنگام سرمایه گذاری در Trust متحمل می شوند. HADD در هر واحد و نرخ به دلیل عوامل خاصی که ممکن است شامل تغییر سود سهام توسط صادرکنندگان ، تغییر در هزینه های اعتماد یا فروش یا سررسید اوراق بهادار در نمونه کارها باشد ، متفاوت خواهد بود. هیچ تضمینی وجود ندارد که صادرکنندگان اوراق بهادار موجود در Trust در آینده سود سهام یا توزیع را اعلام کنند. هاد اوراق بهادار موجود در Trust فقط برای اهداف مصور است و نشانگر توزیع اعتماد نیست. با توجه به تأثیر منفی اقتصادی در بسیاری از صنایع ناشی از شیوع اخیر COVID-19 ، برخی از صادرکنندگان اوراق بهادار موجود در Trust ممکن است برای کاهش میزان یا لغو کامل سود سهام و/یا توزیع های پرداخت شده در آینده انتخاب کنند. در نتیجه ، رقم HADD به احتمال زیاد بیشتر خواهد بود ، و در برخی موارد به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ توزیع واقعی حاصل از اعتماد است.
کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. بازده سرمایه گذاری و ارزش اصلی با تغییر در شرایط بازار نوسان خواهد داشت. واحدهای سرمایه گذاران ، هنگام بازخرید ، ممکن است بیش از هزینه اصلی آنها ارزش داشته باشند.
این اطلاعات پیشنهادی برای فروش یا درخواست هرگونه پیشنهاد برای خرید را تشکیل نمی دهد: و همچنین هیچ گونه فروش این اوراق بهادار در هر ایالت وجود ندارد که پیشنهاد ، درخواست یا فروش مجاز نباشد.
استراتژی سرمایه گذاری اصلی
اسپانسر با کمک مدیریت سرمایه گذاری Guggenheim Partners ، LLC ("GPIM") ، وابسته به اسپانسر و Guggenheim Partners ، LLC ، اوراق بهادار را انتخاب کرده است تا در نمونه کارها اعتماد در سهام مشترک ایالات متحده که توسط ایالات متحده نگهداری می شود ، گنجانده شوداعتماد ممکن است شامل سهام مشترک شرکتهای ایالات متحده و غیر ایالات متحده باشد. اعتماد ممکن است شامل اوراق بهادار اعتماد به نفس سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ("REITS") باشد.
در نتیجه استراتژی ، اعتماد به میزان قابل توجهی در بخش مالی سرمایه گذاری می کند.
معیارهای انتخاب
نمونه کارها اعتماد ساخته شده و اوراق بهادار با استفاده از روش شرح داده شده در زیر انتخاب می شوند.
در ساخت نمونه کارها اعتماد ، اوراق بهادار بر اساس معیارهای کمی که اساساً مبتنی بر زیر است انتخاب می شوند:
- با تمام شرکتهای ذکر شده در فهرست سهام کل سهام داو جونز ایالات متحده آمریکا ، که ترکیبی از شاخص کل سهام Dow Jones ایالات متحده است و شاخص کل سهام Dow Jones ایالات متحده آمریکا است ، شروع کنید.
- شرکت هایی را با قیمت هر سهم کمتر از 5 دلار و بیش از 500 دلار محروم کنید.
- شرکت هایی را که دارای ارزش متوسط روزانه 90 روزه است ، کمتر از 1 میلیون دلار را حذف کنید.
- شرکت هایی را با سود سهام مشخص شده صفر حذف کنید. سود سهام نشان داده شده سود سهام اخیراً اعلام شده شرکت است ، سالانه بر اساس فرکانس سود سهام و تقسیم بر قیمت بازار (سود سهام غیر طبیعی یا ویژه شامل نمی شود).
- 20 ٪ از شرکتهای باقیمانده را با کمترین میزان سود سهام نشان داده شده است.
- 20 ٪ از شرکت ها را در شاخص شروع با بالاترین انحراف استاندارد از بازده روزانه برای سال دنباله دار ، همانطور که توسط FactSet ارائه شده است ، حذف کنید.
- 100 شرکت را با بالاترین نمره آلفا کمی سانتا مونیکا (SMQ) بر اساس روش شرح داده شده در زیر انتخاب کنید.
- پرتفوی نهایی را با سود سهام سود سهام و وزن نشان داده شده با سود سهام نشان داده شده ، با توجه به یک CAP 5 ٪ برای هر امنیت فردی در روز که استراتژی تولید نمونه کارها نهایی را ایجاد می کند ، به جز اوراق بهادار بخش مالی که مشمول CAP 4 ٪ هستند ، انتخاب کنید. واد(وزن یک شرکت در نمونه کارها با تقسیم سود سهام مشخص شده از هر شرکت با مجموع بازده سود سهام مشخص شده برای شرکت های منتخب حاصل می شود.) لطفاً توجه داشته باشید که به دلیل نوسان ماهیت قیمت های امنیتی ، وزن یک امنیت فردیدر اعتماد ممکن است بیشتر از کلاه توضیح داده شده در بالا پس از تاریخ انتخاب نمونه کارها باشد.
GIQ ضمنی حق بیمه خطر سهام
نمره آلفا کمی سانتا مونیکا (SMQ) به دنبال اندازه گیری بازار است که حاکی از نرخ تخفیف (بیش از نرخ های بدون ریسک) است که در قیمت سهام یک شرکت تعبیه شده است. برای تعیین نمره آلفا برای یک شرکت معین ، جریان نقدی آینده شرکت از طریق یک مدل جریان نقدی آزاد تخفیف به آینده ("FCF") تخمین زده می شود که ترکیب ترازنامه فعلی هر شرکت ، بازده سرمایه و فرضیات عادی سازی را در نظر می گیرد. این شامل بازده بیش از حد در سطح متوسط صنعت نزدیک به یک افق بلند مدت است. قیمت بازار سهام هر شرکت برای حل نرخ تخفیف مورد نیاز برای برابر کردن جریان های جریان نقدی مدل شده در آینده با ارزش سهام فعلی استفاده می شود.
خطرات و سایر ملاحظات
مانند همه سرمایه گذاری ها ، ممکن است برخی یا تمام سرمایه گذاری های خود را در اعتماد از دست دهید. هیچ تضمینی را نمی توان با توجه به هدف سرمایه گذاری اعتماد به دست آورد. اعتماد همچنین ممکن است همانطور که انتظار دارید اجرا نکند. این می تواند به دلایلی مانند این اتفاق بیفتد:
- قیمت اوراق بهادار می تواند بی ثبات باشد. ارزش سرمایه گذاری شما ممکن است با گذشت زمان کاهش یابد. ارزش بازار در پاسخ به عوامل مختلف نوسان دارد. این موارد می تواند شامل حرکات بازار سهام ، خریدها یا فروش اوراق بهادار توسط اعتماد ، سیاست های دولت ، دادخواست و تغییر در نرخ بهره ، تورم ، وضعیت مالی صادرکننده اوراق بهادار یا حتی برداشت از صادرکننده باشد. واحدهای اعتماد سپرده هیچ بانکی نیستند و توسط شرکت بیمه سپرده فدرال یا هر آژانس دولتی دیگر بیمه و تضمین نمی شوند.
- قیمت سهام یا نرخ سود سهام برای اوراق بهادار در اعتماد ممکن است در طول عمر اعتماد کاهش یابد. هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت سهام اوراق بهادار در اعتماد کاهش یابد و صادرکنندگان اوراق بهادار در آینده سود سهام را اعلام کنند و در صورت اعلام ، خواه در سطح فعلی باقی بمانند یا با گذشت زمان افزایش یابد.
- تراست به طور قابل توجهی در بخش مالی سرمایه گذاری می کند. در نتیجه، عواملی که بر بخش مالی تأثیر می‌گذارند، احتمالاً تأثیر بیشتری بر این تراست خواهند داشت تا بر یک تراست با تنوع گسترده‌تر. شرکت های فعال در بخش مالی شامل بانک ها، شرکت های بیمه و شرکت های سرمایه گذاری هستند. سودآوری شرکت‌ها در بخش مالی تا حد زیادی به در دسترس بودن و هزینه سرمایه بستگی دارد که ممکن است در واکنش به تغییرات نرخ‌های بهره و تحولات عمومی اقتصادی نوسانات قابل توجهی داشته باشد. شرکتهای بخش مالی به‌ویژه در معرض اثرات نامطلوب رکود اقتصادی، کاهش در دسترس بودن سرمایه، نرخ‌های بهره نوسان، تمرکز پرتفوی در بازارهای جغرافیایی و وام‌های تجاری و مسکونی املاک و مستغلات، و رقابت از سوی شرکتهای تازه وارد در حوزه‌های تجاری خود هستند.
- تراست در اوراق بهادار منتشر شده توسط شرکت های با سرمایه متوسط سرمایه گذاری می کند. این اوراق معمولاً ریسک سرمایه گذاری بیشتری را نسبت به اوراق بهادار شرکت های دارای سرمایه بزرگ در بر می گیرد. شرکتهای با سرمایه متوسط ممکن است خطوط تولید، بازار یا منابع مالی محدودی داشته باشند و ممکن است در برابر تحولات بازار عمومی یا اقتصادی نامطلوب‌تر آسیب‌پذیر باشند.
- تراست ممکن است از طریق نقض امنیت سایبری در معرض خطرات بالقوه باشد. نقض امنیت سایبری به رویدادهای عمدی و غیرعمدی اشاره دارد که ممکن است باعث از دست دادن اطلاعات اختصاصی تراست، آسیب دیدگی داده ها یا از دست دادن ظرفیت عملیاتی شود. چنین رویدادهایی می‌تواند باعث شود که حامی اعتماد متحمل جریمه‌های قانونی، آسیب به اعتبار، هزینه‌های اضافی مربوط به رعایت اقدامات اصلاحی و/یا ضرر مالی شود. علاوه بر این، نقض امنیت سایبری ارائه‌دهندگان خدمات شخص ثالث Trust یا صادرکنندگانی که تراست در آنها سرمایه‌گذاری می‌کند نیز می‌تواند اعتماد را در معرض بسیاری از خطرات مشابه مرتبط با نقض مستقیم امنیت سایبری قرار دهد.
- تورم ممکن است منجر به کاهش ارزش دارایی ها یا درآمد حاصل از سرمایه گذاری شود.
- حامی به طور فعال پورتفولیو را مدیریت نمی کند. تراست معمولاً همان اوراق بهادار را نگه می دارد و ممکن است در هنگام ایجاد واحدهای اضافی به خرید ادامه دهد، حتی اگر چشم انداز، ارزش بازار یا بازده اوراق بهادار تغییر کرده باشد.
برای اطلاعات بیشتر به «ریسک‌های سرمایه‌گذاری» در بخش A از دفترچه و «عوامل ریسک» در بخش B از دفترچه، مراجعه کنید.
لطفاً برای اطلاعات کاملتر درباره ریسک به دفترچه اعتماد مراجعه کنید.
صندوق های سرمایه گذاری واحد ثابت هستند، به طور فعال مدیریت نمی شوند و باید به عنوان بخشی از یک استراتژی بلند مدت در نظر گرفته شوند. سرمایه‌گذاران باید توانایی خود را برای سرمایه‌گذاری در پرتفوی‌های متوالی، در صورت وجود، با هزینه فروش قابل‌اجرا در نظر بگیرند. UITها علاوه بر هزینه فروش مشمول هزینه های عملیاتی سالانه صندوق هستند. سرمایه گذاران باید با یک وکیل یا مشاور مالیاتی در مورد عواقب مالیاتی مرتبط با سرمایه گذاری از یک سری به سری دیگر، در صورت وجود، و خرید یا فروش واحدها مشورت کنند. Guggenheim Funds Distributors, LLC مشاوره مالیاتی ارائه نمی دهد.
