ما یک مدل تأثیر قیمت در زمان مداوم مشابه مدل Almgren-Chriss را فرض می کنیم اما با این فرض اضافه می کنیم که پارامترهای تأثیر قیمت فرآیندهای تصادفی هستند که به عنوان انتشار مارکوف مقیاس همبسته مدل می شوند. در این تنظیم ، ما استراتژی های معاملاتی را برای یک معامله گر که مایل به نقدینگی موجودی خود است ، توسعه می دهیم اما در نتیجه تجارت وی با تأثیر قیمت روبرو است. برای یک افق معاملاتی ثابت ، ما گسترش ضریب را در معادله Hamilto n-Jacob i-Bellman (HJB) مرتبط با عملکرد ارزش معامله گر انجام می دهیم. گسترش ضریب دنباله ای از معادلات دیفرانسیل جزئی را ارائه می دهد که ما حل می کنیم تا تقریبهای بسته به عملکرد ارزش و استراتژی انحلال بهینه را ارائه دهیم. ما برخی موارد خاص از مشکل انحلال بهینه را بررسی می کنیم و در این موارد تفسیرهای مالی از استراتژی های تقریبی انحلال را ارائه می دهیم. سرانجام ، ما نمونه های عددی را برای نشان دادن اثربخشی تقریبی ارائه می دهیم.
منابع
- A. Alfonsi ، A. Fruth & A. Schied (2010) استراتژی های اجرایی بهینه در کتاب های محدود با توابع شکل کلی ، مالی کمی 10 (2) ، 143-157. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- R. F. Almgren (2003) اجرای بهینه با توابع تأثیر غیرخطی و ریسک افزایش تجارت ، مالی ریاضی 10 (1) ، 1-18. Crossref ، Google Scholar
- R. Almgren (2012) تجارت بهینه با نقدینگی و نوسانات تصادفی ، مجله سیام در ریاضیات مالی 3 (1) ، 163-181. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- R. Almgren & N. Chriss (1999) ارزش تحت انحلال ، خطر 12 (12) ، 61-63. گوگل دانشکده
- R. Almgren & N. Chriss (2001) اجرای بهینه معاملات نمونه کارها ، مجله ریسک 3 ، 5-40. Crossref ، Google Scholar
- D. Bertsimas ، P. Hummel & A. W. Lo (1999) کنترل بهینه هزینه های اعدام برای اوراق بهادار ، محاسبات در علم و مهندسی 1 (6) ، 40-53. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- D. Bertsimas & A. W. Lo (1998) کنترل بهینه هزینه های اعدام ، مجله بازارهای مالی 1 (1) ، 1-50. Crossref ، Google Scholar
- آ. Cartea ، R. Donnelly & S. Jaimungal (2017) تجارت الگوریتمی با عدم اطمینان مدل ، مجله سیام در ریاضیات مالی 8 (1) ، 635-671. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- آ. Cartea & S. Jaimungal (2015) معیارهای ریسک و تنظیم دقیق استراتژی های معاملاتی با فرکانس بالا ، امور مالی ریاضی 25 (3) ، 576-611. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- آ. Cartea & S. Jaimungal (2016) شامل جریان سفارش در اجرای بهینه ، ریاضیات و اقتصاد مالی 10 (3) ، 339-364. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- آ. Cartea ، S. Jaimungal & J. Penalva (2015) تجارت الگوریتمی و با فرکانس بالا. کمبریج ، انگلیس: انتشارات دانشگاه کمبریج. گوگل دانشکده
- J. C. Cox ، J. E. Ingersoll & S. A. Ross (1985) نظریه ای از اصطلاح ساختار نرخ بهره ، اقتصاد سنجی 53 (2) ، 385-407. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- J. Gatheral ، A. Schied & A. Slynko (2012) تأثیر قیمت خطی گذرا و معادلات انتگرال فردولم ، امور مالی ریاضی 22 (3) ، 445-474. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- E. Gobet & S. Pagliarani (2018) تقریب تحلیلی SDE های غیر خطی از نوع McKean-Vlasov ، مجله تجزیه و تحلیل ریاضی و برنامه های 466 (1) ، 71-106. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- G. Huberman & W. Stanzl (2005) تجارت بهینه نقدینگی ، بررسی امور مالی 9 (2) ، 165-200. Crossref ، Google Scholar
- I. Kharroubi & H. Pham (2010) انحلال بهینه نمونه کارها با هزینه و ریسک اعدام ، مجله SIAM در ریاضیات مالی 1 (1) ، 897-931. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- M. Lorig (2018) قیمت بی تفاوتی و نوسانات ضمنی ، مالی ریاضی 28 (1) ، 372-408. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- M. Lorig ، S. Pagliarani & A. Pascucci (2015) گسترش تحلیلی برای معادلات پارابولیک ، مجله سیام در ریاضیات کاربردی 75 ، 468-491. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- M. Lorig & R. Sircar (2016) بهینه سازی نمونه کارها تحت نوسانات محلی-تمایل: ضریب تقریب سری تیلور و ضریب نسبت شارپ ، مجله SIAM در ریاضیات مالی 7 (1) ، 418-447. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- A. Obizhaeva & J. Wang (2005) استراتژی بهینه تجارت و پویایی عرضه/تقاضا ، مقاله کار 11444 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی. گوگل دانشکده
- A. A. Obizhaeva & J. Wang (2013) استراتژی بهینه تجارت و پویایی عرضه/تقاضا ، مجله بازارهای مالی 16 (1) ، 1-32. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- S. Pagliarani & A. Pascucci (2012) تقریب تحلیلی چگالی انتقال در یک مدل نوسانات محلی ، مجله ریاضیات اروپای مرکزی 10 (1) ، 250-270. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- S. Pagliarani ، A. Pascucci & M. Pignotti (2017) گسترش ذاتی برای فرآیندهای انتشار متوسط ، فرآیندهای تصادفی و کاربردهای آنها 127 (8) ، 2560-2585. Crossref ، ISI ، Google Scholar
- H. Pham (2009) کنترل تصادفی و بهینه سازی تصادفی با برنامه های مالی. برلین ، آلمان: رسانه های علمی و تجاری اسپرینگر. Crossref ، Google Scholar
- A. Schied (2013) استراتژی های قوی برای اجرای سفارش بهینه در چارچوب Almgre n-Chriss ، امور مالی ریاضی 20 (3) ، 264-286. Crossref ، Google Scholar
از این عناوین جدید با طیف گسترده ای از مناطق الهام بگیرید ، شما مجبور هستید چیزی را که دوست دارید پیدا کنید.
