سهام گران قیمت: تمام سود، بدون هزینه بالا

توسط لی فینبرگ 11 نظر

ماموریت اصلی ما «ماشین درآمد ماهانه» در SaferTrader. com، درآمد ماهانه قابل اعتماد و قابل توجهی است بدون توجه به اینکه بازار به کدام سمت می رود… اما

اعضای جامعه SaferTrader گاهی اوقات می‌خواهند یک موقعیت «جهت‌دار» اتخاذ کنند، زیرا فرصتی را می‌بینند که از یک حرکت به سمت بالا (یا پایین) بالقوه در یک سهام، شاخص یا ETF خاص سود خوبی کسب کنند، یعنی سرمایه‌گذاری برای سود سرمایه انجام دهند. به جای درآمد

یک بار دیگر، استفاده صحیح از یک استراتژی گزینه اغلب بسیار برتر از یک موقعیت بلند مدت یا کوتاه در یک اوراق بهادار معین است، به خصوص اگر سهامی گران قیمت مانند گوگل، اپل، نتفلیکس و غیره باشد.

یک راه بهتر: چگونه پتانسیل سود سهام با قیمت بالا را بدون افزایش ریسک خود چندین برابر کنید.

بیایید بگوییم که در طی دو ماه آینده انتظار پیشرفت خوبی در Google دارید. بیشتر سرمایه‌گذارانی که به گزینه‌ها به عنوان وسیله نقلیه خود نگاه می‌کنند، گزینه‌های تماس «ارزان» را برای اجرای ایده‌شان خریداری می‌کنند.

و، از نظر آماری، اکثر آنها تمام یا بیشتر سرمایه گذاری خود را از دست می دهند زیرا حرکت پیش بینی شده به سمت بالا (1) رخ نمی دهد و گزینه بی ارزش منقضی می شود. یا (2) حرکت به سمت بالا اتفاق می افتد، اما خیلی دیر است و گزینه بی ارزش منقضی می شود. یا (3) حرکت به سمت بالا رخ می دهد، اما به اندازه ای نیست که گزینه را در انقضا سودآور کند و منقضی شود.

به طور خلاصه، خرید یک گزینه خارج از پول پیشنهادی پرریسک است زیرا شما امیدوار هستید که حرکت مثبت در سهام یا شاخص پایه به اندازه کافی سریع و به اندازه کافی دور رخ دهد تا اثر منفی غیرقابل جبران زمان را جبران کند. پوسیدگی در گزینه های بدون پول.

در هر یک از پیامدهای منفی فوق، مقصر اصلی کاهش زمانی است که همیشه علیه خریدار گزینه های بی پول عمل می کند.

به یاد داشته باشید: ارزش یک گزینه تابعی از ارزش ذاتی (میزان مقدار موجودی گزینه در پول)، به اضافه ارزش بیرونی یا "زمان" آن است (که نشان می دهد چقدر زمان قبل از انقضای اختیار باقی مانده است).

ارزش ذاتی + ارزش زمانی = قیمت اختیاری ("حق بیمه")

هنگامی که شخصی یک گزینه بدون پول خریداری می کند، تمام ارزش آن ارزش زمانی است (یعنی ارزش بیرونی) زیرا زمانی که قیمت سهام یا شاخص پایه فراتر از قیمت اعتصاب اختیار حرکت نکرده باشد، ارزش ذاتی وجود ندارد.

اما، اگر به جای آن به گزینه های موجود در پول نگاه کنیم، به خصوص گزینه های عمیق در پول، همه چیز به سمت بهتر شدن تغییر می کند!

در نگاه اول آنها بسیار گرانتر از گزینه های بی پول هستند، اما این نگاه اول فریبنده است. تقریباً تمام قیمتی که برای یک گزینه درون پولی می پردازید، ارزش واقعی (ذاتی) است. ارزش این گزینه با تغییر در ارزش اوراق بهادار اساسی، تقریباً دلار برای دلار تغییر می کند.

صرف گذر زمان ارزش گزینه عمیق شما را از بین نمی‌برد... و این همه تفاوت را در جهان ایجاد می‌کند. بر اساس این که آیا در مورد جهت یابی درست می گویید یا خیر، از این معامله پول به دست خواهید آورد یا از دست خواهید داد. زوال زمان به طور قابل توجهی وارد این موضوع نمی شود زیرا شما تقریباً به طور کامل فقط با ارزش ذاتی (واقعی) سروکار دارید.

سه رویکرد زیر را برای سرمایه گذاری در XYZ گران قیمت در نظر بگیرید و به دنبال حرکت صعودی در سهام باشید.(ما کمیسیون را نادیده می گیریم زیرا این یک جزء بسیار بی اهمیت از تراکنش های نمونه است.)

در هر یک از این مثال‌ها، فرض کنید XYZ در حال حاضر روی 600 معامله می‌شود و طی دو ماه آینده به 660 می‌رسد.

1. خرید سهام.

فرض کنید XYZ در حال حاضر 600 دلار است.

شما 100 سهم گوگل را به قیمت 60000 دلار خریداری می کنید.

دو ماه بعد XYZ 660 دلار است و شما 6000 دلار سود دارید.

نرخ بازگشت سرمایه = 6000/60000 دلار = 10% در دو ماه.

2. خرید گزینه تماس بدون پول 2 ماهه (قیمت اعتصاب 660)

فرض کنید: XYZ در حال حاضر 600 دلار است.

یک گزینه فراخوان XYZ (برای 100 سهم) که در 2 ماه منقضی می شود با قیمت 660 580 دلار است.

می‌توانید 1 تماس را با قیمت 580 دلار بخرید (همه ارزش آن ارزش زمانی است، زیرا گزینه‌ای بی‌هزینه است).

دو ماه بعد XYZ 660 دلار است و تماس 660 شما بی ارزش می شود (فقط در صورتی ارزش ذاتی دارد که XYZ بالاتر از قیمت اعتصاب در انقضا باشد).

نرخ بازده سرمایه گذاری = هیچ، (از دست دادن کل 580 دلار سرمایه گذاری، حتی اگر سهام پایه 10٪ افزایش یافت).

3. خرید گزینه تماس عمیق با پول (قیمت اعتصاب 550)

فرض کنید: XYZ در حال حاضر 600 دلار است.

یک گزینه خرید XYZ (برای 100 سهم) که در 2 ماه منقضی می شود با قیمت 550 با قیمت 54 معامله می شود و بنابراین قیمت آن 5400 دلار است.(5000 دلار از این هزینه ارزش واقعی (ذاتی) است؛ فقط 400 دلار ارزش زمانی است).

دو ماه بعد، در انقضای اختیار، XYZ 660 دلار است، بنابراین تماس 550 اکنون با 110 معامله می شود و بنابراین در روز انقضا 11000 دلار ارزش دارد که نشان دهنده سود 5600 دلاری است.

نرخ بازگشت سرمایه = 5600 دلار / 5400 دلار = 103. 7٪

به طور خلاصه: سهام XYZ از 600 به 660 افزایش می یابد

خرید 100 سهام سهام XYZ به طور کامل ، هنگام معامله با 600 دلار ، 60،000 دلار هزینه دارد و در طی افزایش 2 ماهه 60 دلار/سهم در سهام XYZ ، 6000 دلار یا 10 ٪ بازده را تحویل می دهد.(اگر سهام را در حاشیه 50 ٪ خریداری کردید ، می توانید بازده اسمی را تا 20 ٪ دریافت کنید ، اما مجبور بودید به صندوق های وام گرفته شده سود بپردازید).

خرید یک تماس عمیق در پول (550 قیمت اعتصاب) 5،400 دلار قیمت دارد و براساس همان افزایش 2 ماهه در قیمت سهام XYZ ، 5،600 دلار یا 103. 7 ٪ بازده را تحویل می دهد!

این یک تفاوت بسیار بزرگ است ، برای گفتن

آیا می خواهید در مورد "ماشین درآمد ماهانه" اطلاعات بیشتری کسب کنید؟

دریافت-بدون هیچ هزینه ای-کل سری سرمایه گذار محافظه کار "مقالات سفید" و مقاله هایی مانند این یکی؟

اطلاعات تماس با ایمیل خود را در زیر ارائه دهید (حریم خصوصی ایمیل شما کاملاً رعایت خواهد شد)

در اینجا برای شما و موفقیت سرمایه گذاری شما است!

لی فینبرگ متخصص درآمد - ریسک کوچک. جوایز بزرگ

توجه: ما می توانیم-و انجام دهیم-رضایت شما را از "ماشین درآمد ماهانه" به تفصیل طرح چگونگی طرح برای سرمایه گذاران درآمد محافظه کار تضمین کنیم. با این حال ، هیچ کس نمی تواند سود بازار را تضمین کند. برای توضیحات کامل در مورد خطرات مرتبط با چنین سرمایه گذاری ها ، به سلب مسئولیت ها مراجعه کنید.

نظر جدید را وارد کنید

11 پاسخ به "سهام گران قیمت: تمام سود ، بدون هزینه بالا"

دوباره: مقاله فوق العاده ، لی! یک نکته: این باید واضح باشد ، اما برای تازه کار مانند من ممکن است اینگونه نباشد. برای به دست آوردن سود ، باید در پایان گزینه را بفروشید. قبل از انقضا! من یک تماس عمیق در MU را خریداری کردم ، زیرا شلیک به خوبی تضمین شده بود. و به همین ترتیبحتی با افت 7 ٪ فاجعه بار در روز جمعه - پس از گزارش سود مثبت! - من هنوز حدود 800 دلار تهیه کردم ... اما فقط روی کاغذ. و آن مقاله اکنون بی ارزش است!

بنگاههای کارگزاری به طور معمول از گزینه هایی که در پول منقضی می شوند ، به طور خودکار خارج می شوند ، یعنی هنگام انقضاء گزینه ها در انقضا ارزش دارند ، این مقدار به حساب سرمایه گذار اضافه می شود. بنابراین سرمایه گذار باید درآمد خود را دریافت کند و نیازی به سفارش برای خروج از گزینه ای که در پول منقضی می شود ، نیست. می توانید با بررسی با کارگزاری خود (تلفن یا ایمیل به خدمات مشتری) این کار را تأیید کنید.

درست است ، لی. کارگزار در واقع از گزینه خارج شد. اما از آنجا که این یک تماس بود ، آنها حساب را با سود اعتبار نمی دادند. در عوض ، 200 سهام MU را در حساب من بارگذاری کرد که با قیمت اعتصاب خریداری شده است. من آنها را دوشنبه صبح با همان سود فروختم.

سلام لی ، مقاله فوق العاده. من فکر می کنم این کار را با MU ، Micron Technologies انجام دهم.

نظرات: 1) چرا "عمیق در پول"؟چرا با پول تماس نمی گیرید؟

2) این استراتژی نیز با سهام ارزان قیمت کار می کند. فقط برای دستیابی به همان پاداش ، قراردادهای بیشتری بخرید. درسته؟

3) نتیجه احتمالی دیگری را ذکر نکردید: پس از دو ماه ، XYZ یک غافلگیرکننده داشت و اکنون 550 دلار است. به جای سود عظیم ، فرد با ضرر بزرگی روبرو می شود. به همین دلیل است که برخی می گویند بهترین استراتژی برای گزینه ها این است که هرگز از آنها استفاده نکنید. شما واقعاً باید به مردم در مورد خطرات گزینه های معاملاتی هشدار دهید ، به خصوص بدون شبکه ایمنی استراتژی ماهانه ماشین درآمد.

با تشکر از کمک شما!

4) با فرض اینکه سهام همانطور که امیدوار بود افزایش یابد: آیا فرصتی برای یافتن خریدار برای گزینه ای وجود دارد که اکنون از قیمت فعلی فاصله دارد و اکنون بسیار گران است؟می بینم که پس از رسیدن به محدودیت های بیرونی ، حجم به طور قابل توجهی کاهش می یابد.

بار دیگر ممنون بابت کمکتان.

تصور اینکه گزینه-یک بار در پول مانند مثال شما-خریدار را پیدا نمی کند اگر صاحب گزینه آن را برای فروش با ارزش واقعی و ذاتی ارائه دهد ، بسیار دشوار است. به خاطر داشته باشید که با یک گزینه درون پول ، مالک همیشه حق دارد از این گزینه استفاده کند و سهام را با قیمت اعتصاب خریداری کند.

بنابراین اگر یک گزینه درون پول نتوانسته است ارزش واقعی خود را بر اساس قیمت زیرین منعکس کند ، یک سرمایه گذار می تواند گزینه را خریداری کند ، آن را برای به دست آوردن سهام با قیمت اعتصاب گزینه استفاده کند و سپس بلافاصله سهام را با آن بفروشدارزش واقعی (بالاتر) ، یعنی او سود تضمینی خواهد داشت.(نیازی به گفتن نیست ، بازارها هیچ گونه سود تضمینی کمک مالی نمی کنند!)

1) هنگام استفاده از گزینه به عنوان جانشین قیمت پایین تر برای داشتن سهام زیرین ، می خواهید قیمت اعتصاب عمیق در پول داشته باشید. این امر به این دلیل است که شما می خواهید وسیله نقلیه شما تا حد امکان با سهام از نزدیک و پایین حرکت کند. گزینه AT-the-Money یا خارج از پول دارای ارزش بیرونی (زمان) به عنوان بخشی یا-در مورد قیمت اعتصاب خارج از پول-همه حق بیمه است. در نتیجه ، حرکت دلار سهام برای دلار را ردیابی نمی کند. یک عمق خارج از پول با همان میزان بالا و پایین به همان اندازه زیر و پایین حرکت می کند.

3) شما صحیح هستید که یک "غرق شدن" در سهام زیرین می تواند قیمت یک گزینه عمیق در پول را به شدت کاهش دهد. با این حال ، به خاطر داشته باشید که شما از یک پول عمیق برای هدف صریح ردیابی تا حد ممکن نزدیک حرکت دلار استفاده می کنید.

اما با استفاده از گزینه ، بیشترین چیزی که می توان از دست داد ، حق بیمه پرداخت شده برای گزینه عمیق در پول است. با استفاده از خود سهام ، از نظر تئوری امکان پذیر است که مقدار سهام به صفر برسد.

سلام لی ، من هنوز در مورد خرید عمیق در تماس با پول یا نزدیک به تماس پول هستم. برای آخرین تجارت من ، من یک تماس با TXRH خریداری کردم ، زیرا من از نظر منطقی مطمئن هستم که آنها طی چند ماه آینده افزایش می یابند. هنگام نگاه به زنجیره گزینه ، من این مشاهدات را انجام دادم: TXRH @ 63 $ قیمت سهام حق بیمه 35 $ 28. 55 $ 40 23. 50 $ 45 18. 50 $ 50 13. 80 $ 55 9. 20 60 $ 5. 15

1) هرچه اعتصاب به قیمت فعلی نزدیکتر باشد ، حق بیمه نیز پایین تر است. از این طریق مقرون به صرفه تر می شود. 2) هرچه اعتصاب به قیمت فعلی نزدیکتر باشد ، افزایش سود برای هر حرکت در قیمت سهام بیشتر می شود. از 40 دلار تا 35 دلار قیمت ، تغییر در ارزش گزینه 5. 05 دلار (28. 55-23. 50) ، حدود 21 ٪ از 23. 50 است. از 60 دلار به 55 دلار قیمت ، تغییر در ارزش گزینه 4. 05 دلار (9. 20-5. 15) است ، حدود 78 ٪ از 5. 15 خطر بیشتر است: اگر سهام سقوط کند ، گزینه نزدیک به پول نزدیک به بی ارزش خواهد بود. گزینه عمیق در پول هنوز هم مقداری ارزش را حفظ خواهد کرد. به هر حال ، من 1 قرارداد را با 60 دلار خریداری کردم. بنابراین ریسک کل من 515 دلار است. من به شما اطلاع خواهم داد که چگونه پیش می رود!

TXRH اکنون 68. 25 دلار است. حق بیمه تماس 60 دلار در ژوئیه 60 دلار 8. 55 است ، وقتی که من نظر فوق را نوشتم ، 66 ٪ افزایش ارزش را از 5. 15 افزایش می دهد! حق بیمه تماس 35 دلار در تاریخ 20 ژوئیه اکنون 33. 45 است که 17 ٪ افزایش ارزش است. خوب ، اما هیچ جا به اندازه 66 ٪ خوب نیست.

با این حال ... TXRH اندکی پس از نوشتن نظر فوق به شنا رفت و برای عقب نشینی کند است. وقتی تماس 60 دلاری من در 15 ژوئن منقضی شد ، فقط 4. 40 ارزش داشت ، بنابراین به جای سود خوب ، من 14 ٪ ضرر کردم. موشهااین مورد در مورد خرید گزینه ها در مقابل فروش آنها است: خریدار باید همه چیز را کامل داشته باشد: زمان بندی ، جهت ، مبلغ.

حال اگر گزینه Deep ITM را خریداری می کردید ، به همان اندازه که با دستگاه خودپرداز انجام می دادید ، از دست نمی دادید. این ساده استشما چیزهای زیادی نمی سازید اما خیلی از دست نمی دهید