استهلاک ارز

تیم اسمیت 20+ سال تجربه در صنعت خدمات مالی ، هم به عنوان نویسنده و هم به عنوان یک معامله گر دارد.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

هانس دانیل جاسپسون با تأکید بر توسعه نیروی کار ، آموزش و عدالت اقتصادی بیش از یک دهه تجربه در تحقیقات سیاست های عمومی دارد. تحقیقات وی با اعضای کنگره ایالات متحده ، آژانس های فدرال و سیاست گذاران در چندین ایالت به اشتراک گذاشته شده است.

استهلاک ارز چیست؟

استهلاک ارز از نظر نرخ ارز آن در مقابل سایر ارزها ، ارزش یک ارز است. استهلاک ارزی می تواند به دلیل عواملی مانند اصول اقتصادی ، اختلاف نرخ بهره ، بی ثباتی سیاسی یا از ریسک ریسک در بین سرمایه گذاران رخ دهد.

غذای اصلی

• استهلاک ارزی کاهش ارزش ارز در یک سیستم نرخ ارز شناور است.
• اصول اقتصادی ، اختلاف نرخ بهره ، بی ثباتی سیاسی یا گریزی از ریسک می تواند باعث استهلاک ارز شود.
• استهلاک ارزی منظم می تواند فعالیت صادرات یک کشور را افزایش دهد زیرا محصولات و خدمات آن ارزان تر می شوند.
• برنامه های کمکی فدرال رزرو برای تحریک اقتصاد در پی بحران مالی 2007-2008 باعث استهلاک دلار آمریکا شد.
• استهلاک ارزی در یک کشور می تواند در کشورهای دیگر گسترش یابد.

استهلاک ارز

درک استهلاک ارز

کشورهایی که اصول اقتصادی ضعیف دارند ، مانند کسری حساب جاری مزمن و نرخ بالای تورم ، به طور کلی دارای ارزهای استهلاک هستند. استهلاک ارز ، در صورت منظم و تدریجی ، رقابت صادرات یک کشور را بهبود می بخشد و ممکن است کسری تجاری خود را با گذشت زمان بهبود بخشد. اما یک استهلاک ناگهانی و قابل توجه ارز ممکن است سرمایه گذاران خارجی را که می ترسند از ارز بیشتر شود ، ترساند و آنها را به سمت بیرون کشیدن سرمایه گذاری های نمونه کارها از کشور سوق دهد. این اقدامات فشار نزولی بیشتر به ارز وارد می کند.

سیاست پولی آسان و تورم بالا دو دلیل اصلی استهلاک ارز است. هنگامی که نرخ بهره پایین است ، صدها میلیارد دلار بالاترین بازده را تعقیب می کنند. دیفرانسیل نرخ بهره مورد انتظار می تواند باعث افزایش استهلاک ارز شود. بانک های مرکزی نرخ بهره را برای مقابله با تورم افزایش می دهند زیرا تورم بیش از حد می تواند منجر به استهلاک ارز شود.

علاوه بر این، تورم می‌تواند منجر به هزینه‌های ورودی بالاتر برای صادرات شود که در نتیجه صادرات یک کشور را در بازارهای جهانی کمتر رقابتی می‌کند. این باعث افزایش کسری تجاری و کاهش ارزش پول می شود.

تسهیل کمی و کاهش دلار

در پاسخ به بحران مالی جهانی 2007-2008، فدرال رزرو سه دور تسهیل کمی (QE) را آغاز کرد که بازده اوراق را به پایین‌ترین حد خود رساند. پس از اعلام فدرال رزرو مبنی بر دور اول QE در 25 نوامبر 2008، ارزش دلار آمریکا (USD) شروع به کاهش کرد. شاخص دلار آمریکا (USDX) در سه هفته پس از آغاز QE1 بیش از 7 درصد کاهش یافت..

در سال 2010، زمانی که فدرال رزرو QE2 را آغاز کرد، نتیجه یکسان بود. در طول کاهش ارزش دلار آمریکا در سال‌های 2010 تا 2011، دلار آمریکا در برابر ین ژاپن (JPY)، دلار کانادا (CAD) و دلار استرالیا (AUD) به پایین‌ترین حد تاریخ خود رسید..

سخنان سیاسی و کاهش ارزش پول

در حالی که اصول اقتصادی در بیشتر موارد ارزش یک ارز را تعیین می کند، لفاظی های سیاسی می تواند باعث سقوط یک ارز نیز شود.

بین سال‌های 2015 تا 2016، ایالات متحده و چین بارها و بارها بر سر ارزش پول یکدیگر درگیر جنگ لفظی بودند. در آگوست 2015، بانک خلق چین (PBOC) واحد پول این کشور، یوان، را تقریباً 2 درصد در برابر دلار آمریکا کاهش داد. مقامات چینی گفتند که این اقدام برای جلوگیری از کاهش بیشتر صادرات ضروری است.

در سال 2019، دولت ترامپ چین را یک دستکاری کننده ارز نامید و گفت که مقامات چینی عمداً ارزش پول این کشور را کاهش می دهند که منجر به مزایای ناعادلانه در تجارت می شود. در سال 2018، لفاظی‌های سیاسی ایالات متحده و چین به سمت حمایت‌گرایی روی آورد که منجر به اختلاف تجاری طولانی‌مدت بین دو اقتصاد بزرگ جهان شد.

نوسانات و کاهش ارزش پول

حملات ناگهانی کاهش ارزش ارز، به ویژه در بازارهای نوظهور، به ناچار ترس از "سرایت" را افزایش می دهد، به طوری که بسیاری از این ارزها تحت تاثیر نگرانی های سرمایه گذاران مشابه قرار می گیرند. یکی از مهمترین آنها بحران آسیایی در سال 1997 بود که با سقوط بات تایلند که باعث کاهش شدید ارزش ارزهای آسیای جنوب شرقی شد، آغاز شد.

در مثالی دیگر، ارز کشورهایی مانند هند و اندونزی در تابستان 2013 به شدت کاهش یافت، زیرا نگرانی از اینکه فدرال رزرو آماده است تا خریدهای گسترده اوراق قرضه خود را کاهش دهد، افزایش یافت. ارزهای بازار توسعه یافته نیز می توانند دوره هایی از نوسانات شدید را تجربه کنند. در 23 ژوئن 2016، پس از رای بریتانیا به خروج از اتحادیه اروپا، به نام برگزیت، پوند انگلیس (GBP) بیش از 10 درصد در برابر دلار آمریکا کاهش یافت. است

نمونه ای از کاهش ارزش پول

واحد پول ترکیه، لیر، بیش از 20 درصد از ارزش خود را در برابر دلار آمریکا در آگوست 2018 از دست داد. ترکیبی از عوامل منجر به کاهش ارزش شد. اول، سرمایه‌گذاران نگران شدند که شرکت‌های ترکیه‌ای نتوانند وام‌های دلار و یورو را با ادامه کاهش ارزش لیر بازپرداخت کنند.

ثانیاً، رئیس جمهور ترامپ دوبرابر شدن تعرفه های فولاد و آلومینیوم بر ترکیه را در زمانی که نگرانی ها در مورد اقتصاد درگیر این کشور وجود داشت، تصویب کرد. لیر پس از انتشار این خبر از طریق توییت توسط ترامپ به شدت سقوط کرد.

در نهایت، رجب طیب اردوغان، رئیس جمهور ترکیه، به بانک مرکزی ترکیه اجازه افزایش نرخ بهره را نداد، در حالی که این کشور به اندازه کافی دلار آمریکا برای دفاع از ارز خود در بازارهای ارز خارجی نداشت. بانک مرکزی ترکیه سرانجام در سپتامبر 2018 نرخ بهره را از 17. 75 درصد به 24 درصد افزایش داد تا ارز خود را تثبیت کند و تورم را مهار کند. است

اخیراً، در سال 2020، لیر به دلیل خطرات ژئوپلیتیکی در نتیجه سیاست های ترکیه در خاورمیانه و جاهای دیگر به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. در اکتبر 2020، لیر به پایین ترین سطح تاریخی سقوط کرد. از 8. 05 به دلار آمریکا افت کرد. لیر در سال 2020 26 درصد و از پایان سال 2017 بیش از 50 درصد از ارزش خود را از دست داد.